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张维迎：关于市场的两种不同范式

　　 天文学是关于天体运行的理论，经济学是关于市场运行的理论。关于天体运行，曾有两种范式，一种是地心说，另一种是日心说。尽管早在公元前300多年前，古希腊天文学家阿里斯塔克就提出了日心说，但直到1543年哥白尼发表《天体运行》，统治天文学的一直是托勒密的地心说。即使在哥白尼之后，日心说也是经历很长时间才得到普遍接受，哥白尼、伽利略和布鲁诺，这些日心说的早期支持者都曾受到教会当局的迫害，布鲁诺甚至被烧死在罗马鲜花广场。

　　 关于市场运行，也有两种不同范式，一种是新古典经济学的静态均衡说，另一种是奥地利学派（和熊彼特）的动态非均衡说。虽然新古典范式在解释市场运行时漏洞百出，捉襟见肘，但时至今日，统治经济学的仍然是新古典范式，奥地利学派和熊彼特的非均衡范式仍然处于经济学的边缘地带，不受主流经济学家的待见。

主流市场理论的八个悖论

　　 尽管人们普遍认为，主流的新古典经济学是一个逻辑严密的体系，但事实上，作为一种市场理论，这个体系存在严重的逻辑悖论。下面是我总结的主流新古典经济学的八个悖论。

　　 悖论一：市场的有效性以市场的不存在为前提

　　 根据福利经济学第一定理，完全竞争市场，并且只有完全竞争市场，才能达到帕累托最优，因而是最有效率的市场，任何偏离完全竞争都会导致资源配置的效率损失。完全竞争的前提是没有规模经济，没有收益递减，或者说用技术术语讲，生产集是凸的(convexity)。也就是说，完全竞争与规模报酬递增是不相容的。但市场存在的前提是分工和专业化，而分工和专业化的前提是报酬递增。因此，逻辑上，最有效率的市场以市场不存在为前提，导致市场出现的因素反倒成了市场失灵的因素。这被称为“看不见的手”与“别针工厂”（分工定理）的矛盾，二者不能同时为真。

　　 悖论二：市场的有效性与创新不相容

　　 完全竞争是指无数个小企业用相同的技术、以相同的成本生产完全相同的产品，因而每个企业面临的都是具有无限弹性的水平需求曲线。但现实中，创新是市场竞争的基本手段，创新意味着做与众不同的事情，用新的生产方式生产差异化的产品。因此，创新者的需求曲线一定是向下倾斜的，不可能是水平的；而且，越是颠覆性的创新，创新者面临的需求曲线越陡。

　　 因此，完全竞争与创新是不相容的。要实现完全竞争，就不能有创新；反之，只要有创新，就不可能有完全竞争。或者按照正统经济学的逻辑，创新一定导致垄断，带来资源配置的效率损失，市场的有效性和创新不可兼得。

　　 悖论三：市场的有效性与市场的有序性不相容

　　 按照主流经济学理论，最有效的市场是原子式市场，每个生产者都是无名小卒，不能有自己的品牌，消费者无法在他们之间做出区分。但真实的市场上，品牌是生产者对消费者的承诺，是生产者吸引消费者和消费者监督生产者的重要手段，是市场有序运行不可或缺的机制。如果没有品牌，坑蒙拐骗等欺诈行为不可能受到有效约束，生产者不可能得到消费者的信任，市场交易活动不可能超出熟人范围。因此，依照正统经济学的逻辑，最有效率的市场，一定是无序的市场；反之，有序运行的市场，一定是没有效率的市场。

　　 悖论四：外部性理论与技术进步的事实是矛盾的

　　 按照主流经济学理论，外部性的存在会导致个人最优与社会最优的不一致，因而带来效率损失。特别地，由于创新和技术进步存在外溢效应，在竞争的市场上，个人和企业并不能获得创新带来的全部社会收益，因而不可能有足够的激励从事创新，市场经济中的技术进步一定很慢。只有当创新者得到政府补贴的时候，创新速度才会足够快。

　　 但事实是，市场经济中的技术进步是人类有史以来最快的。自工业革命以来，技术变化日新月异，新产品、新技术不断涌现。正是快速的技术进步把人类拉出了马尔萨斯陷阱，这一点马克思和恩格斯早在1848年就认识到了。在《共产党宣言》，他们说：资产阶级在它不到100年的阶级统治中所创造的生产力，比过去一切世代所创造的全部生产力还要多，还要大。

　　 另一方面，按照主流经济学理论，政府是解决外部性的有效手段。但事实是，那些经济由政府主导的国家，技术进步却却是最慢的，甚至是停滞的。

　　 悖论五：资源最优配置与经济增长不相容

　　 从前面四个悖论导致了第五个悖论：有效市场与经济增长是不相容的。这是因为，最优的资源配置要求市场是完全竞争的，也就是不能有规模报酬递增，不能有创新，不能有品牌，而经济增长的真正源泉来自分工和专业化、创新和技术进步以及市场规模的扩大；分工和专业化、创新和技术进步、市场规模的扩大，都依赖于规模报酬递增和品牌。因此，按照正统经济学理论，资源配置要有效，经济就不能有增长；反之，经济要增长，资源配置就不可能有效。

　　 悖论六：市场的有效性与计划的有效性是等价的

　　 在新古典经济学中，市场的有效性以一系列的假设（包括偏好、资源和技术给定，完全竞争和完全信息等）为提前。这意味着，一方面，由于这些假设在现实中一个也不满足，因此，现实的市场一定是没有效率的，失灵的；另一方面，如果这些假设能得到满足，计划经济和市场经济是等同有效率的，如同奥斯卡·兰格在上世纪30年代的大争论中就证明的。兰格的论点当时被主流经济学家认为在逻辑上无懈可击。因此，新古典经济学无法在计划与市场之间做出优劣之分。如果你真的认为新古典经济学是一个好的市场理论，在逻辑上，你不可能是一个计划经济的反对者。

　　 悖论七：外部性市场失灵理论与垄断市场失灵理论是矛盾的

　　 主流经济学以完全竞争为基准，证明外部性和垄断都会导致市场失灵，因而需要政府干预。但这两种市场失灵理论是相互矛盾的。按照外部性失灵理论，如果存在负的外部性（如生产时排污），私人利润最大化的决策将导致产量大于社会最优；但按照垄断失灵理论，如果企业有定价权，利润最大化的产量将小于社会最优。这意味着，同一个行业，如果存在负的外部性，垄断倒是一件好事，因为它可以矫正外部性导致的效率损失（生产过度）；同样，如果存在垄断，负外部性也是一件好事，因为它可以矫正垄断导致的效率损失（生产不足）。至于矫正到何种程度，最终的产量究竟是生产过多，生产不足，还是刚好等于社会最优，是个经验问题，至少理论上，你不能同时既反对负外部性，又反对垄断！

　　 悖论八：垄断理论与代理理论是矛盾的

　　 如前所述，根据新古典经济理论，垄断者利润最大化的产量低于完全竞争情况下的均衡产量，因而带来效率损失（生产不足）。但根据代理理论，由于信息不对称，股东没有办法完全监督经理人，经理人的目标不可能是股东偏好的利润最大化，而是销售收入最大化（或市场规模最大化），因为经理人的控制权收益与销售收入或市场规模的关系更密切。此时，经理人选择的最优产量会大于利润最大化的产量，因此导致生产过度。如此看来，如果垄断利润最大化的产量不是社会最优的，经理人的道德风险反倒可以缓解垄断导致的效率损失；或者反过来，如果存在经理人的道德风险，垄断反倒可以缓解道德风险带来的效率损失。因此，同一个行业，同时反垄断和反道德风险是矛盾的。