关于 value-at-risk (VaR) 的疑问

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收藏 2011-03-18

阅读了一些关于VaR的文献，发现大多数的人都在使用 Historical 和 monte carlo，
但是我在读 John H 的书中发现他提到个 linear model。
这个linear model 是不是就是 variance-covariance approach ？？Linear model 和 EWMA (Exponentially Weighted Moving-Average) 有什么关系？？

有明白的能不能解释下，或者介绍几个关于 linear model 的文章看看

谢谢

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romeo8023

2011-3-19 03:14:41

没人知道吗？？在线等！

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热热风

2011-3-19 21:33:18

linear model 不是variance-covariance approach .Linear model 和 EWMA 是对未来数值预测的两种不同的方法。

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phill

2011-3-19 21:59:31

Linear model is not the same as the variance-covariance approach, but related, in both cases, correlation matters. Linear model has nothing to do with EWMA, in terms of VaR. EWMA estimats returns, while LM simply ignores nonlinear terms in assets returns.

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jiulaiyichi

2011-3-20 00:37:49

linear model主要是用于不包含期权的资产组合，因为Delta为常数，故称线性模型。
没记错的话，EWMA在VaR的作用主要是预测方差吧。。。
所以两者貌似没什么联系吧。。。

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