急问：关于套期保值比 - 经管之家

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急问：关于套期保值比

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收藏 2011-04-13

悬赏 10 个论坛币未解决

股指期货最小方差套期保值比对计算公式为：h=cov(Rs,RF)/Var(RF)，其中RF为指数期货收益，RS为股票收益
但我看到文献经常使用公式h=beta=cov(rs,rf)/var(rf)，其中rf为指数收益率，rs为股票收益率
为什么可以用beta来代替h？毕竟收益率与收益是不一样的呀？？
紧急！！

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2011-4-13 16:35:47

up～～～～～～～～～～

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2011-4-13 16:45:50

beta是回归算出来的嘛回归的公式就是那个

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2011-4-13 19:22:41

3# liuxin9023
beta的计算公式和h的计算公式不一样

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2011-4-13 23:38:20

@@@@@@@@@@@

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2011-4-15 23:50:30

两个比值用途不一样.前者保护持仓或现货价值起伏风险,是原本意义上的确套期保值;如果关心现市和期市之间的tracking error,则用后者(回报率). 正常情况两个比值差别不大(二阶小量, ~(ΔI/I)^2, I 是指数).

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