模型研究-Barra私有房地产模型（PRE1）


许多机构投资者都将较多的资产配置到私有房地产上。为帮助这些投资者更好地了解和量化其投资组合的风险，MSCI业已研发出第一代私有房地产多因素模型，Barra私有房地产模型（PRE1）。PRE1包含了关于美国和英国市场核心房地产的两个独立模型。通过Barra整合模型（BIM301），我们也捕捉到美国和英国私有房地产市场间的关系，以及私有房地产和公共投资间的关系。在本研究报告中，我们对PRE1模型进行了详细描述并说明了它的优势。具体来说，PRE1模型将风险归因到直观的房地产类型和区位因子上，相较于传统模型能更及时地反映风险的变化，且能及时捕捉私有房地产收益和公共房地产收益间的相关性。