应计盈余管理

DD模型和McNicols模型

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计算说明

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DD模型

McNicols模型

使用分年度分行业回归得到模型的残差绝对值衡量盈余管理程度(最后结果两个模型分别对应的字段为DD和McNicols)

变量说明：

• 是上市公司 i 第 t 期的总应计利润，等于应收账款变动额+存货变动额-应付账款变动额-应付税款变动额+其他流动资产变动额
• 是上市公司 i 第 t-1 期期末的资产总额
• 是上市公司 i 第 t 期的经营活动现金流量净额
• 是上市公司 i 第 t 期和 t-1 期主营业务收入的变动额
• 是上市公司 i 第 t 期和 t-1 期应收账款的变动额
• 是上市公司 i 第 t 期期末的固定资产
  

参考文献

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• Dechow, Patricia M, Dichev, Ilia D. The Quality of Accruals and Earnings: The Role of Accrual Estimation Errors[J]. Accounting Review, 2002, 77(Supplement):35-59.
• 孙健, 王百强, 曹丰,等. 公司战略影响盈余管理吗?[J]. 管理世界, 2016.
• 辛清泉, 孔东民, 郝颖. 公司透明度与股价波动性[J]. 金融研究, 2014, No.412(10):197-210.
  

数据说明

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• 原始数据区间：1991-2023年
  
• 代码格式：do文件（Stata14/15/16/17/18），需要安装包可以到该贴下载： 下载地址
  
• 本文选取2000—2022年全部A股上市公司为研究对象。（因为是分年度分行业回归，所以需要哪几年的结果可以直接使用）
  
• 行业包含以2012年的证监会行业标准，制造业使用二级分类，其他行业使用大类，本文剔除金融行业，如果不需要可以把对应代码删掉即可。（使用每年年末对应的行业代码）
  
• 剔除了行业观察值小于10（具体可以根据需要调整）的样本，以便有效估计盈余管理。
  
• 字段包含是否ST、PT的虚拟变量（以当年是否ST、PT为判断标准），示例剔除ST、*ST或PT类股票，如果不需要可以把对应代码删掉即可。
  
• 剔除上市以前的样本数据
• 剔除已退市的上市公司
• 对连续型变量进行了1%和99%分位数的缩尾处理
  
  

结果说明

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结果截图


各年数据量


缩尾后描述性统计



包含原始数据、代码、计算结果
注意：由于模型有用到t+1期的数据，所以最后计算结果区间为2000-2022年


附件下载

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应计盈余管理DD模型和McNicols模型Stata代码（附2000-2023年数据和结果）.zip
大小:(15.6 MB)

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