2000-2023年权益资本成本/股权资本成本/股权融资成本，CAPM模型

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收藏 2024-07-01

1.计算说明
CAPM估算方程：ri=rf+βi（rm-rf）
其中：
ri为股票i的报酬率（权益资本成本）
rf为无风险利率，选用一年期整存整取利率的加权平均值作为无风险利率，加权计算的权重为天数
βi为股票i的收益率对市场综合收益率的敏感系数
rm-rf表示市场风险溢价，采用Damodaran对于中国市场风险溢价ERP的估算数据（http://www.stern.nyu.edu/~adamodar）

2.数据说明
样本选择：全部A股2000-2023年数据（“市场风险溢价”是从2000年开始，所以数据起点为2000年）
未作任何剔除处理
对最终结果进行了1%和99%分位数的缩尾处理
行业参照证监会2012年行业分类标准
每个压缩包都附有初始数据，计算代码，参考文献和最终数据

最终数据分为两个版本：
版本1：仅做了上述剔除处理，文件名为“计算结果”
版本2：在做了上述剔除处理的基础之上，同时剔除了金融行业的样本和当年年末被ST、*ST或PT的上市公司，文件名为“计算结果剔除版本”

3.参考文献
[1]覃家琦,杨雪,陈艳,孙凌霞.再融资监管促进企业理性投资了吗?——来自中国上市公司的证据[J].金融研究,2020(05):170-188.
[2]陈少晖,陈平花.基于WACC的国有垄断企业分红比例优度检验——以能源型国有上市公司为例[J].福建论坛(人文社会科学版),2018(01):27-38.

压缩包所含文件：