我根据印象回答一下哈~不一定对，说错了别笑话我~
用期货来套期保值一般来说都是直接在金钱上进行对冲风险的操作，到期日交货的很少，所以期货更像是股市，或者说是赌场。而且因为期货标的物和合约大小是固定的，所以基本上做不到定制的套期保值。如果一定要是相同的标的物和到期交割的话，OTC的远期更合适实物货物交易。套期保值率并不是一定要是1，也不是1是最好的。这个貌似有一个公式……是啥来着……我忘了，反正是跟市场波动率和协方差之类的有关，一般来说套期保值率都是小于1的，因为根据市场波动率计算的话，完全对冲风险的操作往往导致成本过高而得不偿失

谢谢哈，我同学认为此种情况下的最佳套保率一定为1，他的理由是：因为是到期交割，且购买套保资产之日即为期货交割日，所以；而到期日F2=S2，所以最终公式为；他说只有S2是随机变量，其他S1，F1在t时刻都是确定的值，因此delta（S)和delta（F)的相关系数为1，标准差也相等，都等于随机变量S2的标准差，所以根据书上的公式，最佳套保率h必为1.
     我总觉得这种推导有问题，但说不出错在哪，不知道你是否同意我同学的观点呢？

"其他S1，F1在t时刻都是确定的值，因此delta（S)和delta（F)的相关系数为1，标准差也相等，都等于随机变量S2的标准差，所以根据书上的公式，最佳套保率h必为1."
假设和推理均错误

是1，如果相关系数和标准差都相等，就是1

居然解决不了，要加油