采用期货合约对冲风险敞口可能产生一些实际的困难，使得套期保值不能完全有效。具体包括：
1.合约大小可能与资产组合大小不相匹配；
2.股票资产组合可能不会紧紧跟随期货交易的指数组合；
3.逐日盯市带来的现金流管理问题；
4.期货合约中潜在的错误定价（违反平价理论）