【作者(必填)】陈娟 厦门大学 硕士论文

【文题(必填)】条件资本资产定价模型及其在中国股票市场的实证检验

【年份(必填)】2009

【全文链接或数据库名称(选填)】知网或万方数据库

摘要：资本资产定价模型(CAPM)是现代金融经济学中较为经典的理论之一,但近年来资本资产定价模型的实证检验结果却令人失望——资本资产定价模型无法解释资产或组合的期望收益率的横截面变化。这可能是由多种原因造成的,其中一个重要的原因是它的静态设定中没有考虑时变投资机会集合的作用。跨期资产定价模型能够弥补资本资产定价模型的这一理论缺陷。然而,目前对跨期资产定价模型的实证检验中关于风险-收益关系的正负还存在很大的争议。那么,究竟什么是跨期资产定价模型呢?跨期资产定价模型在中国股票市场上的应用又会如何呢?它能否反映中国股市的风险-收益变动的