美国货币监理署发布2011年4季度银行交易和衍生品活动报告。

在2011年4季度，在美国所有230.8万亿美元衍生品未结清余额中，五大银行（摩根大通、美银、摩根士丹利、高盛和汇丰）共计占据95.7%的份额。在所有未结清衍生品余额中，高达92.2%的信用敞口已“双边净额结算”（bilaterally netted，即部分完成对冲）。

前五大银行衍生品敞口：

各家银行敞口明细：

下面是银行们所声称的风险得到对冲的情况：

zerohedge：

这份报告显示的一个好消息是，去年第2季度报告更糟，其中前5大银行占据250万亿美元衍生品余额中的95.9%。坏消息是，一旦引发连锁反应，220万亿美元足以摧毁世界。而所谓的双边净额结算无疑是个谎言。

站在全球角度看，根据国际清算银行（BIS）去年上半年的报告，全球衍生品总敞口增加107万亿美元至创纪录的707万亿美元。我们很期待看到去年全年的报告是否会显示总敞口进一步增加。如果确实如此的话，结合上述美国的数据，我们将了解到欧洲银行业在2011年增加了数以百万亿计的衍生品，且绝大部分会是利率互换敞口。这只能意味着：一旦央行们对失去对政府债券曲线的控制导致利率再度走高，因而产生的全球催缴保证金的量将是史无前例的。到那时，我们就会明白所谓央行掌控一切都是假象。