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2012-04-03
在计算capm 的过程当中,为什么我们要引入 rf 无风险 资产线  ,然后 取得 无风险 资产回报率的那条直线  和 最优曲线的焦点 作为 最有资产组合呢? 即便没有rf, 我们一样的可以在 最优曲线上 取 到 那个点啊, 没有必要引入 rf 阿!
如图,without risk free rate, we still can get tangency portfolio in efficient frontier, then why we should introuduce the risk free rate?
Markowitz_frontier.jpg
还有一个问题,如果capm 的假设成立,那么,tangency portfolio 将会成为 market portfolio ,为什么会成为market porfolio 呢?market portfolo 就是最好的 风险资产吗? 是因为market portfolio可以完全消除所有的 unsystem risk 吗?
谢谢

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2012-4-3 15:16:59
呵呵,你还是去看书科普一下吧
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2012-4-3 15:20:01
因为存在能借款和贷款,所以有无风险资产线。不存在一个最优资产组合点,存在很多点。详细请见https://bbs.pinggu.org/thread-1308842-1-1.html

具体再进一步是什么情况,还需要探讨。
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2012-4-3 15:52:25
heguoxinaaa 发表于 2012-4-3 15:20
因为存在能借款和贷款,所以有无风险资产线。不存在一个最优资产组合点,存在很多点。详细请见http://bbs.p ...
所以说,rf 的存在就是 为了借款 和贷款 罗?
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2012-4-3 15:54:58
最优资产组合点不存在
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2012-4-3 16:28:29
坚定信心 发表于 2012-4-3 15:54
最优资产组合点不存在
不是一个点,也不是不存在,具体还要探讨
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