【求助】VaR预测

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收藏 2012-08-19

论文写的是关于Value-at-Risk预测。因为做预测是为了对比不同的预测方法如historical simulation, RiskMetrics等，用了rolling window，选取了window size 250 和500。做到500的时候发现有一部分用的是2007年-2009年金融危机时的数据，得出的预测太少不能说明问题，所以想把这部分删了。但是老师说金融危机时的风险预测非常重要，不能直接删掉不写，请问有没有什么方法能在小样本里得出很好的VaR预测值。谢谢！

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umacljx

2012-8-19 20:21:38

感觉不需要的出来很好的var预测值，因为07-09本来就是stressed condition， backtesting效果不好很正常。
而且historical simulation最大的问题就是insensitive to event，比如你做08年的var。。市场已经是crisis的状态，但是你的sample里面还有06年peak时候的数据。
这个问题本身就是methodology的weakness，和你的验证方法无关。可以吧weakness写在report里面，说出了quantitative modeling，我们还需要qualitative adjustment去加入和修改现在的assumption。所以model最容易被critized就是他们的assumptions。

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aaworld

2012-8-19 20:50:39

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jerryren

2012-8-19 20:54:08

try bayesian

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cespiral

2012-8-20 07:41:27

umacljx 发表于 2012-8-19 20:21
感觉不需要的出来很好的var预测值，因为07-09本来就是stressed condition， backtesting效果不好很正常。
...

谢谢您的回复
但是次贷危机期间的VaR难道就没有方法进行预测了吗？对于这段期间的风险有研究的重要性，还是想找到一些解决的方法，仅仅说出flaw还是不太够。

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lzw123ccc

2012-8-20 10:32:23

对于黑天鹅时期的金融数据，TVaR会可靠很多，VaR其实不算是一个可以察觉极端情况变化的指标；

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