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2012-10-25
悬赏 10 个论坛币 未解决
问个fama french三要素模型的科普问题
三个因子是:市场资产组合(RmRf)、市值因子(SMB)、账面市值比因子(HML)。这个多因子均衡定价模型可以表示为:
  + α

我看百科上说如果我们知道这三个因子的值,然后做回归分析就能求得α和这三个系数的值

去french的主页上看了看 发现这三个因子的值是每月变化的 french也按年给出了每年的三因子值

想问 现在有近五年每月的回报率和无风险利率 想做回归求α的值, 是应该找一组固定的三因子数值(比如上个月的)还是找出对应的五年间每月的三因子数值做回归? 如果是后者的话 是不是算是时间序列分析?
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2012-10-25 12:49:46
求好心人啊
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2012-10-25 13:02:56
当然是第二种。五年间每月三因子做回归。是时间序列分析。
楼主可以这样想
单因子模型----对每月市场指数做回归,其实就是CAPM
多因子模型---对每月多变量指数做回归,三因子模型,四因子模型等等
因为研究自变量与因变量随时间变化的关系,所以算作时间序列分析。
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