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关于Fama-French三因素模型里SMB和HML确定
楼主
水丷若ペ寒
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2012-12-07
最近在做一个course work,向大家求助
老师给了8年里5只英国股票的月收盘价格,股票指数,无风险收益率,从而来验证CAPM模型。
然后需要引用别人对基本CAPM模型修正和拓展的研究成果来进行验证,依然使用这5只股票。
我想用Fama-French三因素模型来测试。
现在问题是基于这5只股票(要求分别回归)进行验证时,另外两个因素SMB和HML应该怎么确定呢?
因为老师只给了5只股票,不可能再根据市值分3个投资组合。
看到Fama-French专门有个网站定期公布美国还有其他国家的每月SMB和HML,这些值当作我要验证的模型里的SMB和HML么?
谢谢各位啦!!!
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沙发
myloveecho
2014-12-10 17:40:20
样本太少了把。。。 感觉就算回归了也不是很恰当把
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藤椅
Northonikou
2016-2-28 20:27:29
myloveecho 发表于 2014-12-10 17:40
样本太少了把。。。 感觉就算回归了也不是很恰当把
这个只算他的一个作业啊,如果论文至少都要几百只股票。
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