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金融数学不会的题目，望大神解答！！！
吴海龙
2863 14
2013-03-29

在B-S 模型中，基于一只非分红股票的欧式看跌期权的价格为5 元；对于该期权的希腊字母，已知：

(1) Δ=0.25 

(2) Г=0.16

如果当前股价上涨1.5 元，则该期权的价格下降（）。

(A) 3.5% (B)3.6% (C) 3.7% (D) 3.8% (E) 3.9%

在一个两期的二叉树模型中，已知：
(1) 每期时间为6 个月；
(2) 股票无分红，当前价格为50 元；
(3) 每期后，股票价格只有两种可能：要么上涨到期初价格的1.2 倍，要么下降到期初价格的0.9 倍；
(4) 市场无风险连续复利为8%。
计算执行价为65 元的一年期美式看跌期权的价格为（ ）元。
(A) 11.7(B) 12.1(C) 12.7(D) 13.6(E) 15.0
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suyefu8409
2013-3-29 19:55:55
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magnolia-2008
2013-3-29 23:55:08
第一题用希腊函数可求得，第二题自己画二叉树，要注意是美式期权
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musclezhang
2013-3-30 11:14:07
Δ是期权价格对股价的一阶导数，对看跌期权一般是负的，所以这里有误，应该要添负号
Г是期权价格对股价的二阶导数
所以当股价上涨ε=1.5时
期权价格的变化量近似=Δε+0.5*Г*ε^2=-0.25*1.5+0.5*0.16*1.5^2=-0.195
下降百分比=0.195/5=0.039=3.9% E
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musclezhang
2013-3-30 11:31:45
jieda.png
不好意思，上次做错了，最后一步没有发现，其实这个期权立即执行收益最大，所以期权价格就是立即执行能获得的收益15.
下面这个是上次的错误解答。。
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zhenxinruimin
2013-3-30 16:23:56
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