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协整检验显示没有协整关系，接下来该怎么办？？

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收藏 2013-04-07

正在做协整分析，两个时间序列：一是是M1/M2,做了季节调整，然后取对数，因为数值小，为了避免变负数，取y=log（1+y），另外一个时间序列是上证综指收盘价，取对数，logx。单位根检验服从I(1),VAR模型的最佳滞后期是5，所以协整检验滞后期取4.
接着运用EVIEWS中的JJ检验，5种情况都试了在5%的水平下都没有协整关系。但是参考其他文章，他们的结果都是存在协整关系，请问我是不是哪里出错了。协整结果如图，求各位高手指导。。

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2013-4-7 21:45:19

本人认为可以对两个时间序列处理时应采取相同的方法，例如为防止一变量变为负数做了特殊处理，而对另一变量直接取对数，方法不同可能导致出现此结果。

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2013-4-7 21:59:09

haoyun010 发表于 2013-4-7 21:45
本人认为可以对两个时间序列处理时应采取相同的方法，例如为防止一变量变为负数做了特殊处理，而对另一变量 ...

感谢指导。那请问log（1+x)的特殊处理可不可行呢？我对M1，M2做了季节调整，那上证综合指数也需要季节调整吗？

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2013-4-7 22:11:38

嗯。受教了

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2013-4-7 22:44:14

haoyun010 发表于 2013-4-7 21:45
本人认为可以对两个时间序列处理时应采取相同的方法，例如为防止一变量变为负数做了特殊处理，而对另一变量 ...

我对另一个变量取对数也做了一样的处理了。但是结果还是跟之前一样没有协整关系啊

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2013-4-7 23:20:19

本人比较水啊。以为把原来的序列做协整会自动对原序列做一阶差分。现在先一阶差分之后出现协整关系了。但是一阶差分序列都存在负数啊。并且第一个样本点就是NA了。这样会影响结果吗？

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2013-4-8 22:25:40

YZL1 发表于 2013-4-7 21:59
感谢指导。那请问log（1+x)的特殊处理可不可行呢？我对M1，M2做了季节调整，那上证综合指数也需要季节调整 ...

可做季节调整。同时，最佳滞后期可通过重新操作来确定，期初选择的最长滞后期可适当调整。

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2013-4-8 22:28:20

YZL1 发表于 2013-4-7 22:44
我对另一个变量取对数也做了一样的处理了。但是结果还是跟之前一样没有协整关系啊

也可选择其他方法对数据处理。

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2013-4-9 00:06:53

haoyun010 发表于 2013-4-8 22:28
也可选择其他方法对数据处理。

其实取对数之后是负数可不可以不管呢？就直接对两个序列都取对数？我重新做了一下，原序列没有协整关系，一阶差分序列却存在两个协整关系。这样接下来我还需要做什么检验吗？谢谢回答。

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糖糖小木偶

2013-4-9 09:33:47

YZL1 发表于 2013-4-7 22:44
我对另一个变量取对数也做了一样的处理了。但是结果还是跟之前一样没有协整关系啊

是也加了一吗？这样怎么解释呢？

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2013-4-9 16:52:24

糖糖小木偶发表于 2013-4-9 09:33
是也加了一吗？这样怎么解释呢？

是啊。所以结果还是不行啊。现在在想用原来的数值直接取对数，不管负数不知道会不会影响

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糖糖小木偶

2013-4-9 18:27:20

YZL1 发表于 2013-4-9 16:52
是啊。所以结果还是不行啊。现在在想用原来的数值直接取对数，不管负数不知道会不会影响

咱俩的情况挺像。。。祝好运！

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2013-4-10 15:49:56

糖糖小木偶发表于 2013-4-9 18:27
咱俩的情况挺像。。。祝好运！

我换了变量重新做，现在存在协整关系了。但是做ECM，回归发现相关性超级低，那怎么会协整呢？？！！求指导

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2013-4-10 22:51:11

YZL1 发表于 2013-4-9 00:06
其实取对数之后是负数可不可以不管呢？就直接对两个序列都取对数？我重新做了一下，原序列没有协整关系， ...

可以继续进行，或者对数据进行扩大数倍处理。若两个序列同阶单整，可以做协整检验，但须同阶单整。

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