看不懂Hull的书，请大家给点建议

人大电子书

4788

收藏 2014-08-15

受到警告

大家好

本屌是从别的专业转读金融工程方向的。
本屌最近读Hull大人写的Option, Future, and Ohter Derivatives 第八版（国际版）。
读到第6章 Interest rate future 和第7章 Swaps 的时候本屌就晕头转向了

很多人都说Hull的这本书是一本入门书，但是我怎么觉得挺难得。本屌不是一般笨啊。

论坛的各位大牛们，跟本屌分享一下学习Option, Future, and Ohter Derivatives 这本书的心得体会和学习方法可好？

屌丝

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人大电子书

2014-8-15 18:16:30

大家随便谈谈交流交流吧，我是个新手

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志明宝贝

2014-8-15 20:56:10

真的入门的不能再入门了，不过他这本书很多地方写的不详细，跳过了步骤，所以你这么觉得，建议找wilmott的书看看，也是入门的,wilmott quantitative

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Chemist_MZ

2014-8-16 07:18:55

人大电子书发表于 2014-8-15 18:16
大家随便谈谈交流交流吧，我是个新手

可以看楼上推荐的书，本版也有一些书单帖子可以参考。

Hull的书其实根据看书人的level书本身也会相应的调整。对于一般本科或者mba而言大家都觉得这是一本不错的入门教材，但是其实对于phd来说里面也能看出很多phd的内容。就好比同一个ppt能从小学生讲到博士生，区别就是讲的人不同，讲出来的深浅不同。但是我还是觉得Hull的书一定要读懂并且掌握的，初级的掌握了，你就能体会很多本来看似不那么重要的文字背后的含义，理解更深刻。本科生能读出本科生的内容，phd能读出phd的内容，这是一本好书。
有任何问题欢迎来本版发帖讨论。

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人大电子书

2014-8-16 09:05:51

志明宝贝发表于 2014-8-15 20:56
真的入门的不能再入门了，不过他这本书很多地方写的不详细，跳过了步骤，所以你这么觉得，建议找wilmott的书 ...

非常感谢你的指导，以后请多多指教

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人大电子书

2014-8-16 09:07:56

Chemist_MZ 发表于 2014-8-16 07:18
可以看楼上推荐的书，本版也有一些书单帖子可以参考。

Hull的书其实根据看书人的level书本身也会相应的 ...

非常感谢你的指导，我现在太水了

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人大电子书

2014-8-16 22:09:30

今天继续学习Hull的Option。
第9章Mechanics of Option Market, 这章书虽然都是介绍些概念性的东西。但是还有很多读不懂。比如Expiration Date，Strike Price这两小节。基本概念是能理解的，但是具体谈到某个到期月份的cycle我就搞不清楚了。执行价格的确定也不明白。9.8 The Option clearing corporation 9.10 TAXATION 也有很多不明白。

第10章讲看涨看跌期权的定价范围。一开始看真的不知道这些公式是怎么推导出来的，虽然就涉及到一个套利机会的基本思想，但是还是无法理解作者写的东西。

下午静下心重新温习了一下Simon Benninga的Financial Modeling第16章，终于弄懂了。再回来看Hull的Option第10章，感觉一下子明白了。

还是要认真学习，希望每天都有存进吧，哎

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Chemist_MZ

2014-8-17 05:41:29

人大电子书发表于 2014-8-16 22:09
今天继续学习Hull的Option。
第9章Mechanics of Option Market, 这章书虽然都是介绍些概念性的东西。但是还 ...

恩，不在于看多少，在于懂多少，深度到达一定程度自然触类旁通游刃有余，广度就自然解决了，所以每天弄懂一些就算是没白看。加油

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人大电子书

2014-8-17 08:04:01

Chemist_MZ 发表于 2014-8-17 05:41
恩，不在于看多少，在于懂多少，深度到达一定程度自然触类旁通游刃有余，广度就自然解决了，所以每天弄懂 ...

您真是厉害

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2014-8-17 08:04:12

Chemist_MZ 发表于 2014-8-17 05:41
恩，不在于看多少，在于懂多少，深度到达一定程度自然触类旁通游刃有余，广度就自然解决了，所以每天弄懂 ...

您真是厉害

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凤凰天马

2014-8-17 10:48:11

这本书的确比较简单

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人大电子书

2014-8-17 14:23:11

凤凰天马发表于 2014-8-17 10:48
这本书的确比较简单

你们真厉害

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人大电子书

2014-8-17 15:13:59

刚看完Hull这本书的第12章。本章讲二叉树定价。

本章12.2节 RISK-NEUTRAL VALUATION是非常重要的概念，本章的定价方法也是基于这个思想来推导出来。但是我一直无法理解什么叫做RISK-NEUTRAL VALUATION。

本章12.7节讲Matching Valatility with u & d。为什么u和d能够用标的资产的收益标准差和Δt来表示，看不明白。

用Excel直接套用公式或者用DerivaGem来算我就会，最基本的原理我根本不明白。

哎，看来博士读不成了

大家救救我吧

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志明宝贝

2014-8-17 21:36:01

对了，有本篇数学但是也算入门的书，叫做arbitrage theory in continuous times，如果你想研究期权而不是仅为了了解一下，建议看看，直接看hull的书只能是了解而不能透彻。
随机微分方程怎么出来的要熟练推导，BS公式的证明这类最基本的必须掌握，要不然希腊值就搞不懂了

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志明宝贝

2014-8-17 21:37:56

你读博士的话……不建议研究期权，因为论文发布出来。除非你想结合公司金融做，如果这样，这属于当今金融最顶端的，但是国内发布出来，要发国际paper

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Chemist_MZ

2014-8-17 21:40:26

人大电子书发表于 2014-8-17 15:13
刚看完Hull这本书的第12章。本章讲二叉树定价。

本章12.2节 RISK-NEUTRAL VALUATION是非常重要的概念，本 ...

you can open a new thread for more questions. otherwise people will think you are still talking about the old topic.

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人大电子书

2014-8-17 23:30:37

志明宝贝发表于 2014-8-17 21:37
你读博士的话……不建议研究期权，因为论文发布出来。除非你想结合公司金融做，如果这样，这属于当今金融最 ...

非常感谢您的专业点评，请以后多多指教

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2014-8-17 23:32:19

Chemist_MZ 发表于 2014-8-17 21:40
you can open a new thread for more questions. otherwise people will think you are still talking ab ...

这个贴就是随便写写读书心得体会，发发牢骚吧。我现在水平太次，没办法跟大家一起讨论问题，所以不能随便发主题帖

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Chemist_MZ

2014-8-17 23:35:16

人大电子书发表于 2014-8-17 23:32
这个贴就是随便写写读书心得体会，发发牢骚吧。我现在水平太次，没办法跟大家一起讨论问题，所以不能随便 ...

OK, but I strongly recommend you to do so. Everybody begins from asking naive questions. Learning by making mistakes.

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人大电子书

2014-8-17 23:42:23

下午看了Hull这本书第12章剩下一点内容和第13章

第12章附录证明了从二叉树模型推导出BSM期权定价公式，真是挺难

第13章简单介绍了一下随机过程。重点讲维纳过程（Wiener Process）和Ito引理。
13.2 CONTINUOUS-TIME STOCHASTIC PROCESSES 不明白，只能看懂概念
13.6 Ito Lemma 不懂原理，只是知其然不知其所以然，哎
13章附录是Ito引理的推导，主要用了二元函数的泰勒公式来证明，外国人真牛逼什么都想得出来

我还是要好好学习吧，哎

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