[求助]fe中很显著的变量，为何加入年度变量都就被drop了？

4108

收藏 2008-09-17

请各位看一下：这是没有加入年度变量时固定效应下分析的结果：Fixed-effects (within) regression&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Number of obs&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; =&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 6622 Group variable: company&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Number of groups&nbsp;&nbsp; =&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 946R-sq:&nbsp; within&nbsp; = 0.3348&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Obs per group: min =&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 7 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; between = 0.2504&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; avg =&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 7.0 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; overall = 0.3143&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; max =&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 7&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; F(5,5671)&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; =&nbsp;&nbsp;&nbsp; 570.85 corr(u_i, Xb)&nbsp; = 0.0385&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Prob &gt; F&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; =&nbsp;&nbsp;&nbsp; 0.0000------------------------------------------------------------------------------ &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; p |&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Coef.&nbsp;&nbsp; Std. Err.&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; t&nbsp;&nbsp;&nbsp; P&gt;|t|&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; [95% Conf. Interval] -------------+---------------------------------------------------------------- &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; bv |&nbsp; -.2284427&nbsp;&nbsp; .1003602&nbsp;&nbsp;&nbsp; -2.28&nbsp;&nbsp; 0.023&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; -.425187&nbsp;&nbsp; -.0316984 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; e |&nbsp;&nbsp; 3.280407&nbsp;&nbsp; .2755195&nbsp;&nbsp;&nbsp; 11.91&nbsp;&nbsp; 0.000&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 2.740283&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 3.82053 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; CAS |&nbsp;&nbsp; 2.356019&nbsp;&nbsp; .3392048&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 6.95&nbsp;&nbsp; 0.000&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 1.691048&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 3.02099 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; CB |&nbsp;&nbsp; .4373439&nbsp;&nbsp; .1173237&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 3.73&nbsp;&nbsp; 0.000&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; .2073447&nbsp;&nbsp;&nbsp; .6673432 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; CE |&nbsp;&nbsp; 8.265566&nbsp;&nbsp; .4797952&nbsp;&nbsp;&nbsp; 17.23&nbsp;&nbsp; 0.000&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 7.324984&nbsp;&nbsp;&nbsp; 9.206149 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; _cons |&nbsp;&nbsp; 5.974278&nbsp;&nbsp; .2708986&nbsp;&nbsp;&nbsp; 22.05&nbsp;&nbsp; 0.000&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 5.443213&nbsp;&nbsp;&nbsp; 6.505343 -------------+---------------------------------------------------------------- &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; sigma_u |&nbsp;&nbsp; 2.419333 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; sigma_e |&nbsp; 4.5763846 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; rho |&nbsp; .21843073&nbsp;&nbsp; (fraction of variance due to u_i) ------------------------------------------------------------------------------ F test that all u_i=0:&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; F(945, 5671) =&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 1.94&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Prob &gt; F = 0.0000 加入了年度因素后，新的分析结果：Fixed-effects (within) regression&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Number of obs&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; =&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 6622 Group variable: company&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Number of groups&nbsp;&nbsp; =&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 946R-sq:&nbsp; within&nbsp; = 0.6381&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Obs per group: min =&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 7 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; between = 0.2378&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; avg =&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 7.0 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; overall = 0.5486&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; max =&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 7&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; F(10,5666)&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; =&nbsp;&nbsp;&nbsp; 999.11 corr(u_i, Xb)&nbsp; = 0.0165&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Prob &gt; F&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; =&nbsp;&nbsp;&nbsp; 0.0000------------------------------------------------------------------------------ &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; p |&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Coef.&nbsp;&nbsp; Std. Err.&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; t&nbsp;&nbsp;&nbsp; P&gt;|t|&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; [95% Conf. Interval] -------------+---------------------------------------------------------------- &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; bv |&nbsp;&nbsp; .3002774&nbsp;&nbsp; .0748572&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 4.01&nbsp;&nbsp; 0.000&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; .1535287&nbsp;&nbsp;&nbsp; .4470261 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; e |&nbsp;&nbsp; 2.024888&nbsp;&nbsp; .2045386&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 9.90&nbsp;&nbsp; 0.000&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 1.623914&nbsp;&nbsp;&nbsp; 2.425862 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; CAS |&nbsp; (dropped) &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; CB |&nbsp;&nbsp; .0681584&nbsp;&nbsp; .0868681&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 0.78&nbsp;&nbsp; 0.433&nbsp;&nbsp;&nbsp; -.1021364&nbsp;&nbsp;&nbsp; .2384532 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; CE |&nbsp;&nbsp; 9.224977&nbsp;&nbsp;&nbsp; .354497&nbsp;&nbsp;&nbsp; 26.02&nbsp;&nbsp; 0.000&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 8.530027&nbsp;&nbsp;&nbsp; 9.919927 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; D1 |&nbsp;&nbsp; 1.821884&nbsp;&nbsp; .1553094&nbsp;&nbsp;&nbsp; 11.73&nbsp;&nbsp; 0.000&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 1.517418&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 2.12635 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; D2 |&nbsp;&nbsp; .5912214&nbsp;&nbsp; .1553146&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 3.81&nbsp;&nbsp; 0.000&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; .2867454&nbsp;&nbsp;&nbsp; .8956975 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; D3 |&nbsp; (dropped) &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; D4 |&nbsp; -1.572366&nbsp;&nbsp; .1554579&nbsp;&nbsp; -10.11&nbsp;&nbsp; 0.000&nbsp;&nbsp;&nbsp; -1.877123&nbsp;&nbsp; -1.267609 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; D5 |&nbsp; -.6420782&nbsp;&nbsp;&nbsp; .155861&nbsp;&nbsp;&nbsp; -4.12&nbsp;&nbsp; 0.000&nbsp;&nbsp;&nbsp; -.9476254&nbsp;&nbsp; -.3365311 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; D6 |&nbsp;&nbsp; 7.899074&nbsp;&nbsp; .1565642&nbsp;&nbsp;&nbsp; 50.45&nbsp;&nbsp; 0.000&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 7.592148&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 8.206 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; D7 |&nbsp;&nbsp; 4.596173&nbsp;&nbsp; .2734875&nbsp;&nbsp;&nbsp; 16.81&nbsp;&nbsp; 0.000&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 4.060032&nbsp;&nbsp;&nbsp; 5.132313 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; _cons |&nbsp;&nbsp; 3.339689&nbsp;&nbsp;&nbsp; .231612&nbsp;&nbsp;&nbsp; 14.42&nbsp;&nbsp; 0.000&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 2.885641&nbsp;&nbsp;&nbsp; 3.793738 -------------+---------------------------------------------------------------- &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; sigma_u |&nbsp; 2.4289703 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; sigma_e |&nbsp; 3.3769137 &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; rho |&nbsp; .34096664&nbsp;&nbsp; (fraction of variance due to u_i) ------------------------------------------------------------------------------ F test that all u_i=0:&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; F(945, 5666) =&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 3.57&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Prob &gt; F = 0.0000 ----------------------------------------------------很郁闷最想分析的因素CAS居然在加入年度因素后被drop了，但在没有年度因素的时候是非常显著的，请问两个模型究竟哪个更好些呢？drop是什么意思呢？小女子先谢过各位了