KMV模型问题 - 经管之家

KMV模型问题

好风送我上青云

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收藏 2015-03-17

悬赏 50 个论坛币未解决

最近在做KMV模型的实证分析，在求解资产价值及其波动性的时候感觉不太理解。根据BSM模型和另一个方程求解时。要求输入股权价值，但是股权价值每天都不一样，最后得出每天的资产价值，但是这有什么意义呢。我需要的是一年的资产价值啊。总而言之没看懂。请各位大神讲解一下。急求，在线等！

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zhangyutai

2017-7-7 14:15:57

做kmv实证分析一般的时间期限是一年，所选取的是年末的财务数据，一般是用年末收盘价乘上总股数就是你要的股权价值

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lvchuan0703

2017-7-11 18:01:43

楼主你好，不请自来
KMV估算违约率需要估算违约距离（DD），违约距离中需要带入观测日（T时刻）资产价值和波动率。计算DD不需要一年的资产价值。当然T时刻的资产价值和资产波动率无法直接观测（可以用迭代法或者方程法估计），请问楼主需要一年的资产价值是为了估计资产波动率？
附一张我做的模型截图，欢迎继续追问

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