Puttable and callable bond 的特点

13090

收藏 2015-04-06

为什么说下面关于PUTTABLE 和CALLABLE 债券的论述都是错误的呢？？
A:The value of a callable bond increases when interest rate volatiolity increases
B:Long posittion in a puttable bond has more interest rate risk than a long positio in a callable bond?

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

全部回复

gmgm99

2015-4-7 16:10:58

站在投资者的角度
1. Callable bond相当于Short A Call Option, 利率的波动率增大，Option价值增大，Short Option 价值减少,Bond价值减少。
2.Callable bond有负凸性，Puttable bond有正凸性，根据泰勒展开式，利率每变动一个单位，Callable比Puttable向相反方向变动的更大，利率风险更大。

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

michaelxiagang

2015-4-7 23:10:19

thanks for the explaination.

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

扫码加我 拉你入群

扫码加我 拉你入群

扫码加我 拉你入群

分享

扫码加好友，拉您进群

扫码加我拉你入群

扫码加我拉你入群

扫码加我拉你入群