标的是债券，是不是转债呢？有一麻袋的想法，希望和楼主讨论论

你好。不好意思，发完帖子，睡着了。

期权的标的资产是股票的话，利率变化与看涨期权价格变化是同方向关系，与看跌期权价格是反向关系？若标的物是可违约债券那，关系一样么？

个人认为还是一样的，理由如下：
标的为股票时，其买权之所以与利率同向变化，主要是由于利率反应的是货币的时间价值，利率越高意味着持币方（多头方）可以在期权持续期内获得更高的价值（价值形式表现为利息等）。
如果标的为有违约风险的证券，为了避开风险偏好的主观不确定情形，应该运用风险中性定价原理。我们将这里所有涉及的资产都置于风险中性世界里，当无风险利率上升时，一方面，风险中性投资者将预期标的证券和货币价值均以无风险利率的速度增值；而另一方面协议价又是已经固定的，它不可能因为利率的增加而跟着增加（除非你说你的协议价也会调整，那我只能表示无语）。这显然是有利于多方而不利于空方的，于是违约风险将增加，不过风险中性的投资者不会因此而要求更高的报酬，所以我们仍然是按照无风险利率折现将其折现得到买权期初的价值，从而买权价值更高。

这里有一个帖子和你的问题有点类似，可以参考
https://bbs.pinggu.org/thread-2192704-1-1.html