<p>VAR生成未来资产收益的经济情景，<br/>ht=c+Ωht-1+εt&nbsp;&nbsp; εt～N(0,Σ)</p><p>t=1,…,T</p><p>hit=ln(1+rit)</p><p>i=1,…,I&nbsp;&nbsp; t=1,…,T</p><p>I是资产种类，rit是变量i在第t年变化的变动率，ht是一个I维的连续复利率向量，c是I维系数向量，Ω是I阶系数矩阵，&nbsp; εt是扰动项，Σ是I阶协方差矩阵。</p><p>εt是扰动项，Σ是I阶协方差矩阵。</p><p>通过各资产历史收益率的数据估计VAR的系数，即得到c，Ω和Σ的估计值。然后，通过模型的误差分布和向量自回归预测方程ht=c+Ωht-1+εt的反复迭代，产生未来时间序列的情景。</p><p>我不明白的是最后一步，怎样通过VAR的误差分布和向量自回归方程来产生未来经济情景，求大虾指点啊</p><p><br/>&nbsp;</p>[em06]

[此贴子已经被作者于2009-2-23 22:11:14编辑过]