试论社会主义市场经济理论的创新和发展  

  关键词：中国特色社会主义政治经济学 社会主义市场经济理论 主要理论原则发展

分税与税率：从政府到企业

…………………………………………………… 吕冰洋 马光荣 毛捷（13）

内容提要：分税体现着政府间财政关系，税率体现着政府与市场的关系，通过对分税与税率关系的研究，可以观察政府间财政关系对政府与市场关系的影响。研究认为，中国政府间实行税收弹性分成、企业面临着差异化税率是两个重要典型事实；理论分析发现，地方政府偏好、税收分成比例分别影响着企业实际税率；实证分析发现，市县级政府面临的企业所得税和增值税分成比例上升，导致企业逃税减少和实际税率上升。上述结论从分税的角度揭示了政府与市场的关系如何受财政体制影响的独特机制，解释了中国企业面临的差异化税率的来源，为下一步财税体制改革提供了参考。
  关键词：弹性分成 差异化税率 财政分权 政府与市场

结构性货币政策、产业结构升级与经济稳定

…………………………………………………… 彭俞超 方意（29）

内容提要：在经济“新常态”背景下，我国央行新创设了定向降准、再贷款和常备借贷便利等结构性货币政策工具，以促进产业结构优化升级。通过在动态随机一般均衡模型中引入负外部性产业与为之提供针对性信贷的垄断竞争银行部门，本文对两类数量型和两类价格型结构性货币政策促进产业结构升级和经济稳定的有效性进行了深入分析。基于贝叶斯参数估计和数值模拟分析，四类结构性货币政策对于不同的外生冲击均有效，且主要通过定向影响金融机构的运营成本而起到信贷结构调整和产业结构升级的作用。基于改进的政策前沿曲线评判框架，本文发现，非对称地实施结构性货币政策更能兼顾经济稳定和产业结构升级。
  关键词：结构性货币政策 产业结构 经济稳定 动态随机一般均衡

环境规制、要素投入结构与工业行业转型升级

…………………………………………………… 童健 刘伟 薛景（43）

内容提要：要素投入结构的差异决定着行业应对环境规制行为的差异。基于异质性行业的差异化行为机制，本文构建了环境规制、要素投入结构与工业行业转型升级的理论模型，并采用2002—2012年间中国工业行业的省际面板数据对理论模型进行了实证检验。理论研究发现环境规制对工业行业转型升级的影响呈现J型特征，J型曲线的拐点取决于环境规制的资源配置扭曲效应和技术效应在污染密集行业和清洁行业间的相对大小。实证结果验证了这一结论，并发现环境规制对工业行业转型升级的影响在东、中、西三个区域均呈现J型特征，但J型曲线拐点处对应的环境规制强度存在较大差异，东部最低、西部最高。因此，政府应根据该特点选择恰当的治理时机，实施差异化的区域性环境规制政策。
  关键词：环境规制 要素投入结构 技术效应 资源配置扭曲效应 工业行业转型升级

开发区生产率优势的来源：集聚效应还是选择效应？

…………………………………………………… 王永进 张国峰（58）

  内容提要：准确识别开发区生产率优势的来源，对于开发区的效率评价和政策制定具有重要意义。本文首次从“集聚效应”和“选择效应”两个方面对开发区影响生产率的渠道进行了论证，进而运用Combes  et al.（2012）的方法对开发区和非开发区的生产率分布进行了系统比较，并定量识别了开发区的“集聚效应”和“选择效应”。研究发现：（1）“集聚效应”和“选择效应”都显著提高了开发区的生产率水平；（2）平均而言，开发区企业的生产率优势主要源自“集聚效应”，但是这种“集聚效应”持续期非常短，在开发区成立三年后就基本消失。由制度和政策优惠所形成“选择效应”则是开发区长期生产率优势的主要源泉；（3）民营、小规模、年轻的低效率企业从“集聚效应”中获益更大，这一方面意味着开发区有助于提高资源配置效率，另一方面也说明开发区起到了“孵化器”的作用，促进了民营中小企业的发展。
  关键词：开发区 生产率优势 集聚效应 选择效应

[url=]• 要素市场扭曲与创新效率——对中国高技术产业发展的经验分析[/url]

…………………………………………………… 戴魁早 刘友金（72）

  内容提要：作为创新要素流动和配置的平台，要素市场的扭曲状况对创新资源的利用效率产生直接且重要的影响。本文建立理论模型分析了要素市场扭曲如何影响创新效率，并利用中国高技术产业1997—2009年省级面板数据对理论模型的结论进行了验证。研究发现：要素市场扭曲显著地抑制了企业或产业创新效率的提高，而要素市场扭曲对创新效率产生的抑制效应存在边际贡献递减规律。当扭曲程度较高时，要素市场改善对创新效率的边际效应较小；而随着扭曲程度的逐渐下降，要素市场改善对创新效率的边际效应则不断上升。进一步的经验研究还发现，要素市场扭曲对创新效率的影响存在着企业差异，而且企业特征的适当改变可以规避要素市场扭曲对创新效率产生的抑制效应。
  关键词：要素市场扭曲 创新效率 高技术产业

扭曲、企业家精神与中国经济增长

…………………………………………………… 胡永刚 石崇（87）

内容提要：本文将对非国有企业的管制引入包含国企和非国企两部门的企业家选择和才能配置模型，研究发现管制和法治通过企业家精神的数量效应和配置效应影响经济增长和收入差距。减少管制促进经济增长但扩大收入差距，加强法治对经济增长的影响呈先降后升的U型而非正向线性关系。模型的数值模拟显示，给定寻租回报，管制程度下降0.1个单位，中国经济增长率平均上升0.72个百分点。给定扭曲程度，加强法治对中国经济形成的先降后升的U型拐点约在寻租回报的1.6处。
  关键词：扭曲 寻租 法治 经济增长 收入不平等

我国企业债务的结构性问题

…………………………………………………… 钟宁桦 刘志阔 何嘉鑫 苏楚林（102）

内容提要：我国经济应该去杠杆还是加杠杆？基于1998—2013年间近400万个我国规模以上工业企业负债率的分析，本文提供三方面的证据以初步回答这一问题。首先，我们发现：在这16年内，样本企业呈现出了显著的、整体性的去杠杆趋势，平均负债率从1998年的65%持续下降到2013年的51%；与此同时，显著加杠杆的是数千家大型、国有、上市的企业。第二，样本企业的一些重要特征发生了显著变化，包括经营性风险上升、有形资产比例下降以及盈利能力提高，这些变化都和负债率的整体下降是一致的。我们进一步发现，私营企业的企业特征与其负债率之间的关系与西方企业高度一致；然而企业层面的因素却不能解释国有企业的负债率。第三，一方面，资金配置对于国有企业的偏向性越来越强；另一方面，负利润的“僵尸”企业更容易得到贷款的现象在2008年之前可能就存在了，而2008年之后更加显著。
  关键词：去杠杆 非金融企业负债 资本结构 规模以上工业企业数据

地区执法水平对中国区域金融发展的影响

…………………………………………………… 罗煜 何青 薛畅（118）

内容提要：本文试图解决“法与金融”文献中经典的工具变量无法用于地区研究的难题，探究在单一的法系渊源和统一的法制框架下，不同地区的执法水平如何影响金融发展。我们基于中国1997—2009年的省级面板数据，以各省政法委书记是否受过长期专门法律教育为工具变量剔除了内生性，分析了执法水平对信贷市场、资本市场以及金融市场化的影响。整个样本区间内，执法水平的上升显著地促进了银行信贷规模扩张，但对资本市场和金融业市场化的影响不显著。然而在2003年之后，执法水平的上升不仅促进了银行信贷，而且促进了资本市场发展和提高了金融业的市场化程度，且该时期执法水平对各金融发展指标的影响，要比之前更显著，原因是政法委的地位在2003年之后有显著提高。
  关键词：执法水平 金融发展 政法委书记 工具变量