反推应该是不成立的,因为影响债券价格的因素有很多,因此债券价格的变动不一定就是R引起的.

在宋承先著的现代西方经济学中讲到货币供给与均衡利息率的推导过程中，当货币供给大于货币需求时，人们手中持有的投机的货币大于愿意持有量，因此以多余的货币购买债券，因此债券价格上涨/利率下降，一直到利率降到人们愿意持有的投机用货币等于实际量，从而使货币的供给均衡。
用多余的货币购买债券又是怎么导致利率下降呢？

你之所以还不是很清楚，是因为你的知识储备还不够，知识体系还未建立，等你看完证券投资学就会豁然开朗

证券投资学讲的主要还是关于证券如何定价，但是证券价格如何反过来影响市场利率好像没有吧。

初级的宏观经济学分析中把利率简单化了，看上去整个市场上只有一种利率——货币市场利率，它决定着货币需求。而事实上金融市场上的利率是一个很大的家族，包括不同期限、不同风险程度的金融资产都对应着一种利率，虽然彼此紧密联系，但又各不相同。

简单的说，我们可以把宏观经济分析中的货币市场利率看成是一种基准利率，如某种短期国债利率，或央行再贴现利率。而各种债券的利率其实是一种“到期收益率”，它是能使未来现金流入现值之和等于债券买入价格的贴现率。也就是说，如果当前债券市场上供不应求，导致某种债券价格上升，那么（其它条件不变时）该债券的“到期收益率”将变小。

如果这一“到期收益率”小于市场基准利率时，那么债券持有者将会抛售该债券，转而购买上述的短期国债。此时该债券价格便会下跌，从而其“到期收益率”又会回升。因此，假如金融市场完美的话，套利行为会使得各种债券的“到期收益率”始终等于市场基准利率（期限和风险因素另算）。所以，我们在宏观分析中，可以简单地认为市场中只有一种利率。

这样也就解释了利率与债券价格之间的关系。当预期未来现金流入不变时，利率上升（要求债券的到期收益率也随之上升）会导致债券价格下跌。而债券价格升高，意味着其收益率下降，套利行为引发整个市场利率也都下降。