xqdwww 发表于 2009-11-11 18:08
在asset-liability模型里面，为什么基金的投资战略是不相关的啊？

holdser 发表于 2009-11-14 20:03

xqdwww 发表于 2009-11-11 18:08
在asset-liability模型里面，为什么基金的投资战略是不相关的啊？

您的这个问题一直没人回答，也不知道是问题太难了还是没有遇见“伯乐”！
我最近也没查找相关文献去追寻这个问题的解释。
一点疑问是这个“asset-liability模型”是在那篇文献中提及，另外这一模型是刻画基金策略的？
是否是在模型的构件上就假定存在不相关。我可能跟楼主的某些观点上一致，即怀疑“基金策略不相关”的成立性。因为抱团取暖，购入蓝筹早已证实了相关性的存在。
还希望楼主指出关键文献。也同时希望其他坛友多多指教！

好的解答一定会有好的回报！

xqdwww 发表于 2009-11-15 07:23

holdser 发表于 2009-11-14 20:03

xqdwww 发表于 2009-11-11 18:08
在asset-liability模型里面，为什么基金的投资战略是不相关的啊？

您的这个问题一直没人回答，也不知道是问题太难了还是没有遇见“伯乐”！
我最近也没查找相关文献去追寻这个问题的解释。
一点疑问是这个“asset-liability模型”是在那篇文献中提及，另外这一模型是刻画基金策略的？
是否是在模型的构件上就假定存在不相关。我可能跟楼主的某些观点上一致，即怀疑“基金策略不相关”的成立性。因为抱团取暖，购入蓝筹早已证实了相关性的存在。
还希望楼主指出关键文献。也同时希望其他坛友多多指教！

好的解答一定会有好的回报！

谢谢斑竹  我想应该是我没表达清楚.....
我最近在学习随机定价模型  但是我基础太差 实在是没搞懂  asset-liability模型是stochastic pricing model的一种 Exley，Mehta&Smith (1997)里面提了   他说在短期内不管基金用什么投资策略  个人投资者都会根据风险偏好及时调整自己的投资  说基金的投资策略是不相关的...没搞懂他说的是啥意思...

PS：如果有哪位大哥能提供一点stochastic pricing model比如continuous time log-normal model,autoregressive model,wilkie model的中文资料  我虽然分不多  但是我会尽量赚了还你的 谢谢啦  英文的实在是太晕了