期权定价模型中使用连续复利吗？ 要搞清这个问题，必须先知道什么是连续复利？
连续复利的一般叙述是
设本金为A。，年利率为r，时间单位t为年，如果每年结算一次，则本利和A为 A= A。(1+r）^t
如果每年结算m次，t年本利和Am为
Am= A。（1+r/m）^(mt)
再令m→∞，得连续复利公式
A(t)= A。e^(rt)
那么就有问题，连续复利是什么意思？是不是以无理数e作底来表达才是连续复利？
那么，就有问题，在年利率为10%的时候，
式子（一）A(t)= A。e^(0.1t)
式子（二）A(t)=A。（1+11.0517%）^t
式子（三）A(t)=A。e^(tln(1+10%))= A。e^(0.09531t)
三个式子，哪个表达的是连续复利？
我们知道 A。e^(0.1t) =A。（1+（e^0.1-1)^t=A。（1+11.0517%）^t
A。（1+10%）^t=A。e^(tln(1+10%))= A。e^(0.09531t)
如果式子（一）是连续复利，式子(二）、即普通复利公式的形式A(t)= A。（1+11.0517%）^t也能是连续复利了，式子(二）计算的是连续地“利生利”。那么你怎么知道A。（1+10%）^t计算的不是连续地“利生利”？
如果式子（三）是连续复利，那么A(t)=A。（1+10%）^t本身就是连续复利了，这就不用上边的连续复利推导了。
怎么解释这些问题？
连续复利概念是错误的，错在哪里？可看本站贴《所谓连续复利公式的推导错在哪里？》
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