粗看了几篇关于CAPM在中国应用的实证文章，大致了解了研究步骤。
以通过股价计算为例
1.建立模型ri=a+b*rm+u，以求出每支个股的β系数
2.通过横截面数据考察收益与β系数以及其他解释变量之间的关系
（如果说错了请拍砖）

然而自己试着实际操作了一下，在求β系数时就遇到了问题。
自己选用了2007年1月-2010年2月的700组数据作为时间范围，上证指数日收益作为rm，某只股票价格日收益作为ri，这样回归出的结果里，β系数的值特别小（<0.2），试了数只股票的数据皆是如此，然而缩小时间范围（比如只考察半年），β系数的估计值看上去就合理了许多。
求教一下大家我的方法里哪里有问题呢？应该如何改进？