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金融工程(数量金融)与金融衍生品
求教一个关于外汇期货的问题
楼主
zuohanchen
2354
1
收藏
2010-11-30
7
月
1
日
,美国进口商签订合同以英镑计价买入
20
辆英国汽车,
11
月
1
日
付款,价格为
35000
英镑
/
辆。进口商担心英镑汇率上涨,需要付出更多美元,则采取下面措施:
现货市场
期货市场
7
月
1
日
,即期汇率为
1.3190
美元
/
英镑,远期汇率为
1.3060
美元
/
英镑,
20
辆车远期成本为:
美元。
12
月到期的英镑期货合约报价
1.278
美元,则每一张合约的价格为:
美元,应买合约数为:
,所以买入
11
张合约。
11
月
1
日
,即期汇率为
1.442
美元
/
英镑,投入
700000
英镑购买
20
辆车,以美元计价的成本为:
美元。
12
月英镑合约报价为
1.4375
美元,每一合约价格为:
美元,卖出
11
张合约。
分析:汽车最终成本为:
1009400 - 914200=95200
美元,
期货合约交易获利为:
美元,
净损益为:
109656.25 - 95200=14456.25
美元,
进口商实际支付了:
1009400 - 109656.25=899743.75
美元。
请问以上案例中,现货市场成本为何用远期汇率计算?
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全部回复
沙发
见路不走
2015-5-4 13:11:01
因为付款是在远期,“11月1日付款,价格为35000英镑/辆”,所以必须要用远期汇率来计算成本
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