数据介绍：

• 年份：2007-2023
• 范围：A股上市公司
• 两个版本：会计稳健性C-score(未剔除金融STPT)、会计稳健性C-score(已剔除金融STPT)
• 文件格式：Dta格式（使用Stata打开）、Xlsx格式（使用Excel打开)
• 注：提供了剔除所需数据和剔除代码，若无需做该项剔除处理，自行删除相关代码重新运行即可
• 行业参照证监会2012年行业分类标准，制造业用二级行业分类，其他用一级分类来计算并对连续型变量进行了1%和99%分位数的缩尾处理
• 代码格式：do文件（Stata 14/15/16/17/18）
  
  

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计算说明：
【C-score】使用Basu模型以及其拓展模型进行计算，具体模型参考刘斌和吴娅玲(2011)研究中的研究设计部分。C-score为所求衡量每一家公司每一年会计稳健性的指标，该指标为衡量会计稳健性的正向指标，即C-score值越大，企业会计稳健性越强。注意：由于C-score某种程度上是样本回归估计拟合的结果，而样本量的不同会导致结果不同，因此本资料的两个版本：剔除版与未剔除版，两个样本量不同的数据集所计算出的结果不同属于正常现象，但由于剔除量相较总体来说并不多，对回归结果的影响可能不大，因此根据自身情况选择使用任一版本即可

巴苏（Basu）模型

    变量说明：

• 表示 i 公司t 年度的每股盈余（对应指标采用扣除非经常性损益后的基本每股收益）
• 表示 i 公司t -1年末的股票价格
• 表示司i 第t 年的股票收益率减第t 年的市场收益率（第t年的个股收益率为t年5月到t+1年4月的考虑现金红利再投资的个股回报率，第t年的市场收益率为t年5月到t+1年4月的考虑现金再投资的市场回报率(等权平均法)）
  
  
  

      用市场调整的方法度量公司股票回报主要是考虑到中国股票市场的波动较大，存在较为严重的同涨同跌现象。

• 表示公司i 第t 年的股票收益率的虚拟变量，当 ≥0 (表 示“好消息”) 时， 取0， ＜0(表示“坏消息”) 时， 取1。
  
  
  

β2 度量会计盈余确认“好消息”的及时性，β3 度量会计盈余确认“坏消息”的及时性。因此，β4度量会计盈余确认“坏消息”相对于确认“好消息”的增 量及时性。由于稳健性意味着会计盈余对“坏消息”的反应比对“好消息”的反应更为及时充分，通过检验β4是否显著大于0 来判断会计盈余是否稳健。

      卡恩和沃特斯（Khan & Watts）对巴苏（Basu）模型进行了拓展，选择公司规模(SIZE) （总资产的自然对数）、负债率(LEV) 和市值与账面价值比率( MB) 作为工具变量，设计出度量公司/年的稳健性指标

      将上面两个式子代入巴苏模型，可得到用于估算公司层面的会计稳健性模型，这一模型为:

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参考文献：

• 刘斌, 吴娅玲. 会计稳健性与资本投资效率的实证研究[J]. 审计与经济研究, 2011(04):62-70.
  
  

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代码：

数据量：

描述性统计：

结果数据