The current price of a share of stock in the XYZ company in Italy is 2 Euro and its expected yield over the year is 15%. The market risk premium in Italy is 10% and the risk-free interest rate is 5%. What would happen to the stocks' curent price if its expected future payout remains constant while the covariance of its rate of return with the market portfolio falls by 50%?
可以算出最后XYZ company的股票具体价格吗？？为啥我觉得缺条件呢~~求高手指点！谢谢~~
根据CAMP，R=R0+Beta*（Rm-R0），即15%=5%+Beta*10%，则Beta=1；当Beta（注意是市场风险，即所谓的cov of the market profolio）下降50%时，Beta=0.5，这个时候R=5%+0.5*10%=10%；当R=15%时，在DDM模型下，P=Div/R,Div就是payout，则Div=P*R=2*15%=0.3;题目中已经假设payout不变，即div不变，则P=0.3/10%=3.也就是说价格会变为3.楼主觉得缺条件，可能是没有看到payout这个隐含条件吧。
根据CAMP，R=R0+Beta*（Rm-R0），即15%=5%+Beta*10%，则Beta=1；当Beta（注意是市场风险，即所谓的cov of the market profolio）下降50%时，Beta=0.5，这个时候R=5%+0.5*10%=10%；当R=15%时，在DDM模型下，P=Div/R,Div就是payout，则Div=P*R=2*15%=0.3;题目中已经假设payout不变，即div不变，则P=0.3/10%=3.也就是说价格会变为3.楼主觉得缺条件，可能是没有看到payout这个隐含条件吧。
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