关于单指数模型（投资学）

xc00139

12876

收藏 2012-03-02

悬赏 20 个论坛币未解决

看到博迪《投资学》第八章的单指数模型中提到，最优风险投资组合是由两部分组成：积极投资组合和市场指数组合，
为什么当积极组合beta=1 时，它的最优头寸公式是

我知道分子是超额收益对公司特定风险的贡献，分母是市场风险溢价对市场风险的贡献， ~那为何它们之间的比例就是积极组合的最优比重~ 困惑，求助哦
另外关于对积极组合最优比重的调整，当beta大于1时为何要增加积极组合的头寸？。。。

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shadowelva

2012-3-2 21:19:56

用(8.19)的那组方程带入E(Rp)到夏普比例Sp里，再用马克维茨均值方差模型（第七章）最优化夏普比例的方法（一种方法是对WA求偏导数，令方程=0，求得的WA就是使夏普比率Sp达到最大值的WA；第二种方法是用拉格朗日乘子法求在条件WA+WM=1(投资组合比例相加=1)下的极大值，原理和第一种方法一样）。
如果第七章那个WD（7.13式子）会求，这个也应该会。。。