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2012-05-31
Y,X1,X4一阶单整,我对其进行Johansen协整检验,得到如下结果

Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)   
   
Hypothesized  Trace 0.05
No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.**
   
None  0.465000  28.71481  42.91525  0.5792
At most 1  0.234463  11.82663  25.87211  0.8238
At most 2  0.157048  4.612833  12.51798  0.6526
   
Trace test indicates no cointegration at the 0.05 level   
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level   
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values   

这是说没有协整方程吗?为什么呢?或者接下来怎么办?
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2012-5-31 18:31:05
你确定阶的选择是正确的么?
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2012-6-1 13:01:12
从结果来看没有协整关系,因此大胆推断楼主的ADF检验是个伪检验,在时间趋势项和常数项选择上随便搞的,这也是当前平稳性检验的通病
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