求指教关于数据不平稳... - 经管之家

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求指教关于数据不平稳...

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收藏 2012-06-29

毕业论文是关于汇率与股价关系，用的是月数据。汇率方面，用带节距和趋势的ADF检验发现人民币对美元的汇率月数据是二阶平稳（但是自己用PP检验测了下显示CNY/USD 是一阶平稳的），但是对欧元，日元，英镑都是一阶差分后平稳。股价方面沪深300，指数也是一阶平稳。
是不是CNY/USD汇率与股价之间不能做协整，能不能做格兰杰因果检验呢，如果做格兰杰还有意义么？
另外本来想CNY/USD汇率对股价波动可能解释力最强，但是不同阶平稳后面都没法做了。在论文中该怎么解释呢？

求指教...

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猫咪海盗船长

2012-6-29 21:33:57

顶。

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2012-6-29 21:34:26

无论是协整序列还是非协整序列，格兰杰因果检验均是应该做的

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2012-6-29 21:54:02

这个问题处理起来不难，但是解释起来很难。你的数据都是一阶或者二阶平稳的，都进行二阶差分就全平稳了，可以直接回归，但是怎么解释就很困难了。
楼上的观点不太认同。如果数据之间没有协整关系，做回归的意义何在（当然包括格兰杰因果检验）？这不就成了典型的谬误回归了吗？

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