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2007-12-18

     古扎拉蒂课本第四版中文版是这么定义协整的(费剑平译为“协积”):协积是指尽管两个或多个时间序列个别而论是非平稳的,但它们的线性组合则可以是平稳的。

   但在其第779页例21.4   “3月期和6月期国债利率协积吗?”一例中写到,基于随机步游模型,这两个利率是平稳的,然后下面就使用E-G两步法找出协整关系,并进行ECM回归。我翻了英文原版,翻译并没有错误,以前曾经见过上海交大一博士和博导合法在《金融研究》上将两列数据协整分析是,很是不以为然,可现在...........

    问题是 平稳数列可以做协整吗?这个协整的定义是否矛盾?

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2007-12-18 23:20:00

 协整只涉及非平稳变量的线性组合,协整只涉及阶数相同的单整变量.

如果两变量均为平稳的话,你就可以放心采用最小二乘法了呀,再进行协整就没有任何意义!

[此贴子已经被作者于2007-12-18 23:21:03编辑过]

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2007-12-19 23:55:00
      这些我当然知道,我的问题是,为什么有人这样做,包括古扎拉蒂,难道仅是为了到处ECM?
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2007-12-21 11:14:00
因为平稳序列也可能出现伪回归,导致检验失效.为解决此问题,可采用ECM的协整估计与检验.
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