古扎拉蒂课本第四版中文版是这么定义协整的(费剑平译为“协积”):协积是指尽管两个或多个时间序列个别而论是非平稳的,但它们的线性组合则可以是平稳的。
但在其第779页例21.4 “3月期和6月期国债利率协积吗?”一例中写到,基于随机步游模型,这两个利率是平稳的,然后下面就使用E-G两步法找出协整关系,并进行ECM回归。我翻了英文原版,翻译并没有错误,以前曾经见过上海交大一博士和博导合法在《金融研究》上将两列数据协整分析是,很是不以为然,可现在...........
问题是 平稳数列可以做协整吗?这个协整的定义是否矛盾?