这是和信息完全的时候相对比的。信息完全的时候供求曲线就和我们所熟悉的一样，价格由供求曲线的交点决定。但是当信息不完全的时候，买方不可能知道每个卖主提供的产品的价格，如果他们要知道的话就会花掉寻找价格低的产品的成本。当他偶然走到第一个卖主那的时候，他得知的价格是P，他从中所得到的效用就是他的保留价格r减去P，他会考虑他到底是买，还是再去找。由于他对于市场没有完全的信息，所以他对市场价格的预期是E（p)，那么他如果继续找的话，那么他实际要付的就是E(p)+s,如果他决定去找的话他的效用就是V＝max（0， r－E(p)-s), 两种情况相比较，如果r-p>V的话，那他就选择立即买，反之他就会继续找。那么平衡的情况就是r－p=V=max (0, r-E(p)-s),p＝min（r, E(p)+s), 这是一个价格的函数，画图就可以知道价格达到r,也就是买方的保留价格时候就不会在变了，即达到了平衡，所以说在信息不对称的情况下，价格等于信息完全时的垄断价格相等，显然价格就偏离了供求曲线所决定的点。

总而言之，由于信息的不对称，导致寻找信息的成本增加，如果买方花了钱去搜集信息，结果发现东西还不便宜，那他还不如就直接买价格等于他的保留价格的产品了，而卖方就是意识到这一点，所以他们都会提供垄断价格。再反过来，买方意识到卖方会这么做，所以就会接收这个价格了，而不会费力气去找更便宜的了。这样，价格就达到了平衡了。

以保险市场为例

由于信息的不完全对称，可以导致类似＂劣币驱逐良币＂的现象

由于投保人总是拥有比保险商更多关于自己的信息，他们对自己的健康状况比保险商了解，保险商根据大数定律确定保险费，所以身体条件差的人就去投保，而身体好的人就不去投保，导致保险费的支付增加，保险商亏本，从而保险商提高保险费．提高保险费后，身体条件的人投保的就更少了，而相对而言，身体不好的投保人更多了，从而保险费又要提高．

保险商能确定的不仅是保险费，他还可以确定投保人生病后他会赔多少给投保人。所以有可能设计两种保险合同，一种是交的保费多，但是一旦生病的时候返还的也多，另一种是交的保费少，但是生病的话不会是百分之百给他报销。这两分合同可以让投保人自己选，如果他是身体条件比较差的话，他就会预计自己生病的可能性比较大，那他就宁愿多交点保费了。就会选钱一个合同。如果他身体条件比较好的话，就会选后者了。但是保险合同的设计一定要保证身体差的人不会觉得第二个保险合同更有吸引力。这个需要通过计算来得出。