金融时序数据建模的模型设定问题分析[DOC]

黎实   彭作祥   庞皓

1. 西南财经大学中国金融研究中心, 成都 610074   2. 西南财经大学统计学院，成都 610074

3. 西南师范大学数学与财经学院重庆 400715

内容摘要
    W. J. Granger与D. F. Hendry（2004）关于建模思路的对话引起了国际计量经济学界关于模型设定问题的争论，本文就这一问题分析讨论了在金融时序数据实证研究中得以广泛应用的ARCH/GARCH模型的设定问题，认为在金融时序数据的建模中，ARMA族模型不宜作为数据生成过程的模型设定，其统计性质也不能直接扩展到ARMA-GARCH族数据生成过程；虽然ARCH/GARCH族模型作为金融时序数据的生成过程有着良好的统计性质，但不宜单纯采用一般到特殊的建模思路，而应是是一般到特殊和特殊到一般两种建模思路的结合；ARCH/GARCH族模型的设定应当包含事前检验、事后检验等设定检验步骤。
   

关键词:  模型设定  金融时序数据   ARCH/GARCH族模型  事前检验
   事后检验
   

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