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论坛 金融投资论坛 六区 金融学(理论版) 金融工程(数量金融)与金融衍生品
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2019-01-28
我想参考论文将fama-french五因子模型中的规模因子,账面市值比因子,投资因子,盈利因子,这四个因子和超额收益率进行fm回归,既是:超额收益率=a+bsize+c ln(b/m)+dinv+eop,size=ln(mv),inv=资产变化率,op=营业利润/总资产
但是论文中等式的左边用的是月度收益率数据,等式右边(解释变量)用的都是年度数据,请问这种情况下怎么进行fama-Macbeth回归
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2019-1-29 11:14:14
你左右说反了吧,一般最简单的就是线性差值将年度数据插出月度数据
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2019-1-29 14:29:20
cquxiangfh 发表于 2019-1-28 22:35
我想参考论文将fama-french五因子模型中的规模因子,账面市值比因子,投资因子,盈利因子,这四个因子和超额 ...

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2019-1-29 21:29:05
Chemist_MZ 发表于 2019-1-29 11:14
你左右说反了吧,一般最简单的就是线性差值将年度数据插出月度数据
已修改
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