请教关于Fama-Macbeth回归

4738

收藏 2006-02-23

在进行Fama-Macbeth回归时，如果被解释变量是股票月收益率，而解释变量为ME，BE/ME，Leverage等，这些变量都是年数据，对这种月数据与年数据不匹配问题，应该如何处理阿？看了很多文献都没有说这个问题是怎么处理的。

是应该就重复用年数据来对每一个月的收益率回归吗？还是应该用插值呢？

请教哪位高人处理过这样的问题，给个指点吧！谢谢

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

全部回复

2006-2-23 22:17:00

应该不需要处理，因为那些比率表示公司的经营和财务状况

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

2011-9-21 18:18:30

可以把月度收益率转变为年度收益率

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

2011-9-22 12:24:37

根据BEME比率在期初先排序，后匹配
详细建议看Fama,French（1992）的那篇经典之作

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享