在进行Fama-Macbeth回归时，如果被解释变量是股票月收益率，而解释变量为ME，BE/ME，Leverage等，这些变量都是年数据，对这种月数据与年数据不匹配问题，应该如何处理阿？看了很多文献都没有说这个问题是怎么处理的。
是应该就重复用年数据来对每一个月的收益率回归吗？还是应该用插值呢？
请教哪位高人处理过这样的问题，给个指点吧！谢谢
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你说到的是fama-french（1992），不是fama-MacBeth（1973）吧。
me，be/me以及leverage可以是月度数据啊，在fama-french（1992）是这样的，我们国家也可以计算得到的吧
仅供参考
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