有人说BS 公式是在一般均衡框架下得到,我看了一下BS的1973年的原文,与一般均衡有关的通篇只有一处,那就是无风险组合的收益率等于无风险利率,本人认为BS公式的一般均衡特性正是体现在这一点;
还有人说BS公式中股价模型 即 几何布朗运动 可以在一般均衡框架下得到,主要文献就是
P. Samuelson. Rational theory of warrant pricing. Industrial management review, (6):13-32, 1965.
但上述文献由于年代久远,无法找到,坛子里面有达人看过上面这篇文章没?
我的问题是:
BS公式 与 一般均衡框架的关系到底如何?
Samuelson 是如何引入股价的几何布朗运动模型的?他是如何说明其合理性的?
望达人不吝赐教。