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论坛 金融投资论坛 六区 金融学(理论版) 金融工程(数量金融)与金融衍生品
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2010-03-28
有人说BS 公式是在一般均衡框架下得到,我看了一下BS的1973年的原文,与一般均衡有关的通篇只有一处,那就是无风险组合的收益率等于无风险利率,本人认为BS公式的一般均衡特性正是体现在这一点;

还有人说BS公式中股价模型 即 几何布朗运动 可以在一般均衡框架下得到,主要文献就是

P. Samuelson. Rational theory of warrant pricing. Industrial management review, (6):13-32, 1965.

但上述文献由于年代久远,无法找到,坛子里面有达人看过上面这篇文章没?

我的问题是:

BS公式 与 一般均衡框架的关系到底如何?

Samuelson 是如何引入股价的几何布朗运动模型的?他是如何说明其合理性的?

望达人不吝赐教。
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2010-3-28 19:04:55
顶起来,让牛人来回答
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2010-3-28 19:16:21
你去看看《金融经济学》史树中著或许能有所收获
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2010-3-29 09:17:45
达人呢?
呼唤达人
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2010-3-29 20:25:37
看看莫顿的《连续时间金融》,那里面有~
BS应该只是用无套利的原理来定价的,但是那本书里是在一般均衡的条件下重新推导并且发展的BS公式
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2010-3-30 09:26:06
莫顿的《连续时间金融》里面还真有,原来是用了camp,多谢楼上
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