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β值代表什么
rokesmith
13227 8
2010-11-20
书上说，代表与整个市场相关的收益不确定性，一只股票的系统风险可以用贝塔衡量。
那么，
1。 r=rf+β*（rm-rf）中的系统风险是哪部分？
2。 非系统风险用什么衡量？
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Chemist_MZ
2010-11-21 00:20:27
1. r=rf+β*（rm-rf）中的系统风险是哪部分？
β是系统性风险。。。（rm-rf)是风险溢价。。。可以看做是风险的价格。。。你承担β的风险，那么你得到的补偿就是β*（rm-rf）。。。因为非系统性风险可以通过多元化组合消除掉，所以非系统性风险是不受补偿的。。。只有系统性风险接受补偿。
2.非系统性风险的衡量。。。最简单的：马科维茨的模型里面就用一只金融资产的收益率的方差作为非系统性的衡量。。。
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rokesmith
2010-11-26 20:03:38
不同公司的贝塔不同，这是否代表各个公司各自的风险不同？这个风险算非系统风险吗
2# Chemist_MZ
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Chemist_MZ
2010-11-28 01:09:50
3# rokesmith 不算。。。你理解为系统性风险基于同一个扰动源，但他们对于不同资产的影响大小肯定是不一样的。。。比如**的宏观政策属于系统性风险，但对于每一个行业的影响显然是不同的。。。不同资产的beta值不一样这只能说明系统性风险对于该公司的影响有差异。。。
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ziloyy
2010-12-4 15:57:28
如果做股票分析的话
我搜索到的方法是用该股的月收益对大盘月收益进行回归,回归系数就是该股的β值
有的论文里Rf=存款利率 Rm=GDP增长率
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tomfreeman
2010-12-8 16:40:49
用R平方衡量
R2：系统风险，1-R2：非系统风险
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