我在看效用函数的时候，有很多文章都用了指数效用函数或者幂函数形式的效用函数，比如CRRA等。举例如指数效用函数U=-exp(-rW（x）),其中，r就是相对风险厌恶系数，而W是财富，W是财富，x一个随机变量，因此，W也是一随机变量，具有一定的概率分布情况。一般求效用最大化就是求让E(U)最大时的x。
但是，我不明白，这个风险厌恶体现在哪里了？比如有的文章中给r=0.1，求出一个x;r=0.00001,求出来一个x.就是说，越厌恶风险，可能持有风险资产的量就越低。但是，我们从表达式中如何像均值-方差效用函数那样，能直接看出来，确实是投资者的风险越高，他的效用就越低呢？也就是说，W的波动性越高，则U越小呢？
谢谢。