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A股并购事件绩效CAR和BHAR数据送Stata代码2008-2021
lenosky
2007 9
2022-08-27
A股并购事件绩效CAR和BHAR数据送Stata代码2008-2021筛选:
  • 剔除按照证监会发布的《上市公司行业分类指引》分类为金融类的收购方企业；
  • 要求并购事件标的物为目标公司股权以避免资产收购事件对研究的影响；
  • 并购交易金额应大于100万元人民币；
  • 并购交易后收购方应至少实现对目标公司的相对控股，剔除并购后收购方股权比例不足30%的样本；
  • 对于同一公司在同一年完成多起并购，仅保留公司在当年所完成的第一起并购,降低不同并购事件间的影响;
  • 剔除数据缺失样本。
短期并购绩效：
以首次公告日前后5个交易日内持有并购方股票的累计超额回报率[CAR(-5,5)]作为短期并购绩效的衡量指标。为计算并购方的累计超额回报率，定义首次公告日前的150个交易日至首次公告日前的30个交易日为估计窗口期，以窗口期的个股收益率为被解释变量、市场收益率为解释变量进行最小二乘法回归拟合，分别得到回归系数，并进一步根据一下公式计算持有并购方股票的累计超额收益率。




其中，Ri,t代表并购企业i在第t天的实际收益率，Rm,t代表第t天的分市场收益率；CAR为并购事件短期窗口内每天超额收益率的累计和，取短期窗口为(-5,5)可得到被解释变量CAR(-5,5)。


长期并购绩效：以首次公告日后12个月内持有并购方股票的持有期收益率BHAR作为长期并购绩效的衡量指标。根据以下公式计算持有并购方股票的持有期收益率。

[size=0.83em]2





其中，Ri,t代表并购企业i在并购后第t月的实际收益率，Rp,t代表市场p在并购后第t月的分市场收益率。当T=1时，BHAR代表并购后1个月的持有期收益率，取T=12即可计算并购后12 月内持有并购方股票的持有期收益率BHAR12





结果样例如下：

id代码year并购事件首次公告日CARBHAR

35

000035

2013

2013/9/17

-0.07705

-0.21981

35

000035

2017

2017/12/27

-0.38298

-0.06604

35

000035

2021

2021/6/7

0.098996

0.280188



附件包含基础数据，do文件，计算结果
并购事件绩效CAR和BHAR数据送Stata代码2008-2021.rar
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  • 并购重组事件.xlsx
  • 并购重组事件f.xlsx
  • 代码.do
  • 结果.dta
  • 结果.xlsx
  • 事件日期.dta
  • 收益率数据.dta
  • 综合日市场回报率.dta


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今天搞学术了吗
2022-8-28 15:35:49
请问是哪个参考文献
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Raachel
2022-9-10 14:14:15
请问参考文献是哪篇？
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soleeeee
2022-9-26 10:32:47
请问数据来源是什么呢？
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lenosky
2023-3-4 20:28:10
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共同富裕其他合作伙伴共享关键数据2011-2021https://bbs.pinggu.org/thread-11313304-1-1.html
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【最新含do文件】信息披露质量KV指数数据1998-2022年https://bbs.pinggu.org/thread-11310672-1-1.html
沪深A股流动性指标Gamma数据2022-2000年https://bbs.pinggu.org/thread-11310395-1-1.html
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A股上市公司对赌协议数据汇总2007-2022.12.20https://bbs.pinggu.org/thread-11298935-1-1.html
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lenosky
2023-3-4 20:32:03
英国进出口数据  商品贸易服务贸易数据1997-2022.11月度数据https://bbs.pinggu.org/thread-11298244-1-1.html
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上市公司绿色专利申请总量和绿色专利获得总量数据1991-2021年https://bbs.pinggu.org/thread-11291691-1-1.html
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上市公司共同富裕员工保障关键数据2011-2021https://bbs.pinggu.org/thread-11289846-1-1.html
上市公司股东共享关键数据2011-2021年https://bbs.pinggu.org/thread-11289827-1-1.html
上市公司共同富裕税收贡献关键指标数据2011-2021https://bbs.pinggu.org/thread-11289638-1-1.html
A股公司融资约束ww指数数据和do代码过程1998-2021https://bbs.pinggu.org/thread-11288424-1-1.html
中国上市商业银行竞争程度数据和do计算代码2009-2021年——勒纳指数Lernerhttps://bbs.pinggu.org/thread-11282444-1-1.html
英国制造业PMI 服务业PMI  英国GFK消费者信心指数月度数据2002-2022.9https://bbs.pinggu.org/thread-11281289-1-1.html
英国国债收益率数据1994-2022.10https://bbs.pinggu.org/thread-11281287-1-1.html
中国数字经济创新创业指数2010-2020  中国区域创新创业指数1990-2020https://bbs.pinggu.org/thread-11281227-1-1.html
上市公司数字创新论文数量统计数据2010-2021https://bbs.pinggu.org/thread-11280507-1-1.html
上市公司环境支撑评分数据2021-2011https://bbs.pinggu.org/thread-11280501-1-1.html
上市公司数字化应用评分数据11-21年https://bbs.pinggu.org/thread-11280498-1-1.html
上市企业数字化转型指数2011-2021https://bbs.pinggu.org/thread-11280485-1-1.html
上市公司监管函信息数据2002-05-16  至 2022-12-09https://bbs.pinggu.org/thread-11280482-1-1.html
沪深交易所上市企业总经理数据整理2005-2021年https://bbs.pinggu.org/thread-11280043-1-1.html
上市公司增值税实际税负数据2003-2021年https://bbs.pinggu.org/thread-11279269-1-1.html
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上市公司女性高管比例男性高管比例高管平均年龄数据2000-2021年https://bbs.pinggu.org/thread-11273540-1-1.html
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上市公司主营业务收入数据2016-2021年https://bbs.pinggu.org/thread-11256425-1-1.html
沪深上市企业广告费宣传费2011-2021年扩充年份版https://bbs.pinggu.org/thread-11256407-1-1.html
上市企业增发新股融资和配股融资汇总统计数据06-21年https://bbs.pinggu.org/thread-11255976-1-1.html
上市企业投资效率的Chen模型与Biddle模型数据带stata计算过程代码1998-2021年最优版https://bbs.pinggu.org/thread-11254362-1-1.html
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全国地级市财政支出科技教育重视程度2003-2020https://bbs.pinggu.org/thread-11248220-1-1.html
上市公司ESG评级数据2015-2022面板格式  商道融绿ESGhttps://bbs.pinggu.org/thread-11247340-1-1.html
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