投资者博彩偏好

计算说明

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投资者博彩偏好指标(Bvar)。选取换手率(Turnover)、股价(LnP，对数值)和历史收益极大值(MAX)三个指标刻画投资者对个股的博彩偏好。
Turnover（换手率）：成交金额/流通股市值，财务年度内各月换手率的平均值
LnP（股价对数值）：财务年度内各月收盘价的平均值，然后取对数
MAX（收益极大值）：财务年度内各月收益率的极大值
BIndex（投资者博彩偏好指数）：按换手率将个股从小到大排序，并均分为20组，组内个股分别赋值为1~20，由此得到换手率分值。类似得到股价对数值、收益极大值的分值，然后将个股每年的3个分值加总得到Score ，并归化为0~1之间数值，即BIndex= (Score-3)/(60-3)。

参考文献

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【南开经济研究】投资者博彩偏好与股价非同步性——中国股市经验证据（黄波）

数据说明

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原始数据包含：月个股回报率（1990-2022年的完整数据）
数据格式为：excel和dta格式（Stata14及以上版本）  最后计算结果格式有Excel格式
选取1991-2022年全部A股上市公司为研究对象

结果说明

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数据截图

各年数据量


描述性统计


附件下载

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上市公司投资者博彩偏好指标计算Stata代码（1991-2022年数据） .zip
大小:(34.25 MB)

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本附件包括：

• 代码[经管之家momingqimiao7].do
• 投资者博彩偏好与股价非同步性——中国股市经验证据_黄波.caj
• 投资者博彩偏好指标.dta
• 投资者博彩偏好指标.xlsx
• 月个股回报率.dta

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经管之家：momingiqmiao7
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