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考精算的孩子

1332

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收藏 2012-10-08

26. 在一个两期的二叉树模型中，已知：
(1) 每期时间为6 个月；
(2) 股票无分红，当前价格为50 元；
(3) 每期后，股票价格只有两种可能：要么上涨到期初价格的1.2 倍，要么
下降到期初价格的0.9 倍；
(4) 市场无风险连续复利为8%。
计算执行价为65 元的一年期美式看跌期权的价格为（）元。
(A) 11.7
(B) 12.1
(C) 12.7
(D) 13.6
(E) 15.0

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2012-10-8 23:08:28

这道题很基础啊，你吧一年以后的股价可能性求出来，payoff 应该是0 17， 24,5 他们，上涨的概率P，用公式算出来，然后折现，主要是美式，所以在T=.5出下肢PAYOFF有一处是5要单独考虑，楼主再好好想想。。用WORD的算式编很费时的，我提醒道这里，有问题在联系哈

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2012-10-9 03:29:22

楼上说完了，楼主自己好好再看看书也许会有帮助，或者例题再分析分析

这种类型题一定要按部就班，一步一步来分析

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考精算的孩子

2012-10-9 11:59:28

scarlettyu 发表于 2012-10-8 23:08
这道题很基础啊，你吧一年以后的股价可能性求出来，payoff 应该是0 17， 24,5 他们，上涨的概率P，用公式算 ...

我知道啊不过我怎么算都算不对你可以帮我算算嘛

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2012-10-9 13:53:57

没计算
但是猜测可能是楼主没注意到是“美式期权”，跟“欧式期权”有区别

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考精算的孩子

2012-10-9 14:31:24

时过夏末发表于 2012-10-9 13:53
没计算
但是猜测可能是楼主没注意到是“美式期权”，跟“欧式期权”有区别

肯定知道啦一个可以提前行权一个不可以我肯定知道我不知道的是整个公式是怎么计算的你可以写出来吗？？？谢谢

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