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论坛 金融投资论坛 六区 金融学(理论版) 金融工程(数量金融)与金融衍生品
6582 12
2009-12-04
亚式期权是关于平均价格的期权 ,他的pay off 是 max(平均值-K, 0)
很明白的一个概念

但是亚式期权也有它的执行价格, 根据定义,
它就是你可以 以执行价格K 买的权利。

假设K=50 ;S(T)=70
那么你买了标准期权,那么你就可以赚 70-50=20 也符合PAYOFF FUNCTION
如果买了亚式期权 ,因为它的执行价格是 50  ,且市场价格是 70  所以你赚20 ,
跟平均价格没什么关系。

很明白 但又不明白,肯定是我想错了 但不知道错哪里
看哪位能帮我找出我错在哪里了?
谢谢
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2009-12-4 16:53:32
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2009-12-4 17:00:42
2# research

我很想读,可是我在国外~ 所以有点困难~
能给我点一下吗?
我不是一点基础都没有~ 就是有点迷糊~~
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2009-12-4 22:13:55
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2009-12-4 22:37:39
甜蜜 发表于 2009-12-4 14:41
亚式期权是关于平均价格的期权 ,他的pay off 是 max(平均值-K, 0)
很明白的一个概念

但是亚式期权也有它的执行价格, 根据定义,
它就是你可以 以执行价格K 买的权利。

假设K=50 ;S(T)=70
那么你买了标准期权,那么你就可以赚 70-50=20 也符合PAYOFF FUNCTION
如果买了亚式期权 ,因为它的执行价格是 50  ,且市场价格是 70  所以你赚20 ,
跟平均价格没什么关系。

很明白 但又不明白,肯定是我想错了 但不知道错哪里
看哪位能帮我找出我错在哪里了?
谢谢
if the average price at T is 100, the Asian option pays off 50 while the vanilla call still pays off 20
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2009-12-6 11:36:56
S(T) is not the one determines the terminal payoff, but the average price during the period.
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