天天基金仓位测算周报（截至2014年4月25日） 股市大幅下挫，基金仓位陡降
报告摘要：
上周股市大幅下挫，偏股型基金仓位陡降。截至2014年4月25日，统计成立一年以上的341只普通股票型基金和170只偏股混合型基金，普通股票型基金仓位平均测算结果为81.33%，较上周监测仓位下降4.74%；偏股混合型基金仓位平均测算结果为70.31%，较上周监测仓位下降3.09%。
从仓位分布上看，普通股票型基金中仓位在90%以上的基金占普通股票型基金总数的22.87%，仓位在80%-90%的基金占普通股票型基金总数的33.43%，仓位在70%-80%的基金占普通股票型基金总数的28.45%，仓位在60%-70%的基金占普通股票型基金总数的15.25%。 偏股混合型基金中仓位在60%以下的基金占偏股混合型基金总数的23.53%，仓位在60%-70%和70%-80%的基金分别占偏股混合型基金总数的20.59%和24.71%，仓位在80%-90%的基金占偏股混合型基金总数的22.94%。
从行业配置上看，上周市场普跌，偏股型基金的各行业配置仓位普遍降低。在28个申万一级行业中，目前基金持仓较为集中的板块是餐饮旅游、计算机以及医药生物等行业。上周，交通运输等行业有较大幅度的增持，食品饮料、国防军工和家用电器等行业有较大幅度的减持。上周偏股型基金超配较多的行业为餐饮旅游、综合、纺织服装和通信等行业，低配较多的行业为银行、房地产、非银金融和食品饮料等行业。
基金公司的持仓情况，本期平均持仓最高的5家基金公司依次为华泰柏瑞基金、浦银安盛基金、金元惠理基金、摩根士丹利华鑫基金和汇丰晋信基金；平均持仓最低的5家基金公司依次为海富通基金、兴业全球基金、国投瑞银基金、天弘基金和天治基金。
基金公司的仓位分歧度，本期70家基金公司的仓位标准差为8.47%，与上期相比明显下降，显示出股市大跌的情况下各基金公司对市场后续走势的预期趋向一致，仓位分歧度减小。
基金公司的仓位调整情况，本期共有18家基金公司主动加仓，占比25.71%；52家基金公司主动减仓，占比74.29%。加仓幅度前5名的基金公司依次为汇添富基金、华泰柏瑞基金、长信基金、华商基金和海富通基金；减仓幅度前5名的基金公司依次为天弘基金、中邮创业基金、天治基金、万家基金和工银瑞信基金。
上周股市大幅下挫，中证全指收于2803.59点，与4月18日相比下跌4.07%，偏股型基金仓位陡降。截至2014年4月25日，统计成立一年以上的341只普通股票型基金和170只偏股混合型基金，普通股票型基金仓位平均测算结果为81.33%，较上周监测仓位下降4.74%；偏股混合型基金仓位平均测算结果为70.31%，较上周监测仓位下降3.09%。
上周偏股型基金仓位与中证全指走势相同，下图中非季度末数值为测算仓位，其余为定期报告公布的真实仓位。上周(2014.4.18—2014.4.25)中证全指下跌4.07%，考虑持仓市值下跌后的预测显示普通股票型基金主动减仓4.24%，偏股混合型基金主动减仓2.27%。(数据来源：
Choice资讯)
上周341只普通股票型基金中，共有219只基金主动减仓，占比64.22%；而在170只偏股混合型基金中，共有88只基金主动减仓，占比51.76%。
表格 1: 普通股票型基金和偏股混合型基金调仓情况
| 普通股票型 | 偏股混合型 |
| 基金总数 | 341 | 170 |
| 加仓基金数量 | 72 | 47 |
| 主动加仓基金数量 | 122 | 82 |
| 主动加仓基金占比 | 35.78% | 48.24% |
| 减仓基金数量 | 269 | 123 |
| 主动减仓基金数量 | 219 | 88 |
| 主动减仓基金占比 | 64.22% | 51.76% |
数据来源：
Choice资讯，天天基金研究中心，截止日期：2014-4-25
从仓位分布上看，普通股票型基金中仓位在90%以上的基金占普通股票型基金总数的22.87%，仓位在80%-90%的基金占普通股票型基金总数的33.43%，仓位在70%-80%的基金占普通股票型基金总数的28.45%，仓位在60%-70%的基金占普通股票型基金总数的15.25%。
偏股混合型基金中仓位在60%以下的基金占偏股混合型基金总数的23.53%，仓位在60%-70%和70%-80%的基金分别占偏股混合型基金总数的20.59%和24.71%，仓位在80%-90%的基金占偏股混合型基金总数的22.94%。(数据来源：
Choice资讯)
从不同规模基金的平均仓位来看，普通股票型基金中小规模基金的平均仓位较高：30亿以下规模的基金的平均仓位为81.76%，规模在30亿至100亿之间的基金平均仓位为79.75%，100亿以上规模的基金的平均仓位为78.96%。偏股混合型基金中大规模基金的平均仓位较高：30亿以下规模的基金的平均仓位为68.90%，规模在30亿至100亿之间的基金的平均仓位为73.46%，100亿以上规模的基金的平均仓位为75.33%。(数据来源：
Choice资讯)
从行业配置上看，上周市场普跌，偏股型基金的各行业配置仓位普遍降低。在28个申万一级行业中，目前基金持仓较为集中的板块是餐饮旅游、计算机以及医药生物等行业。
上周，交通运输等行业有较大幅度的增持，食品饮料、国防军工和家用电器等行业有较大幅度的减持。(数据来源：
Choice资讯)
从基金各行业仓位相对于各申万一级行业流通市值占比的超配情况来看，上周偏股型基金超配较多的行业为餐饮旅游、综合、纺织服装和通信等行业，低配较多的行业为银行、房地产、非银金融和食品饮料等行业。
扫码加好友，拉您进群
全部版块
我的主页
收藏
