天天基金仓位测算周报(截至2014年6月6日)　　股指弱势震荡，基金小幅减仓
　　报告摘要：
　　上周A股市场弱势震荡，偏股型基金小幅减仓。截至2014年6月6日，统计成立一年以上的341只普通股票型基金和170只偏股混合型基金，普通股票型基金仓位平均测算结果为81.64%，较上周监测仓位下降0.64%；偏股混合型基金仓位平均测算结果为67.59%，较上周监测仓位下降1.10%。
　　从仓位分布上看，普通股票型基金中仓位在90%以上的基金占普通股票型基金总数的32.26%，仓位在80%-90%的基金占普通股票型基金总数的26.98%，仓位在70%-80%的基金占普通股票型基金总数的16.95%，仓位在60%-70%的基金占普通股票型基金总数的21.11%。 偏股混合型基金中仓位在60%以下的基金占偏股混合型基金总数的24.12%，仓位在60%-70%和70%-80%的基金分别占偏股混合型基金总数的28.24%和22.35%，仓位在80%-90%的基金占偏股混合型基金总数的17.65%。
　　从行业配置上看，在28个申万一级行业中，目前基金持仓较为集中的板块是医药生物、计算机和传媒等行业。本周，房地产、电气设备和综合等行业有较大幅度的增持，建筑装饰、非银金融和农林牧渔等行业有较大幅度的减持。本周偏股型基金超配较多的行业为传媒、通信、计算机和家用电器等行业，低配较多的行业为银行、食品饮料、有色金属和非银金融等行业。
　　基金公司的持仓情况，本期平均持仓最高的5家基金公司依次为信达澳银基金、天弘基金、摩根士丹利华鑫基金、华泰柏瑞基金和光大保德信基金；平均持仓最低的5家基金公司依次为国投瑞银基金、万家基金、海富通基金、招商基金和诺安基金。
　　基金公司的仓位分歧度，本期70家基金公司的仓位标准差为10.74%，与上期相比有所上升，显示出各家基金公司的仓位分歧度加大。
　　基金公司的仓位调整情况，本期共有35家基金公司主动加仓，占比50.00%；35家基金公司主动减仓，占比50.00%。加仓幅度前5名的基金公司依次为天弘基金、申万菱信基金、农银汇理基金、益民基金和信达澳银基金；减仓幅度前5名的基金公司依次为银河基金、宝盈基金、国泰基金、嘉实基金和海富通基金。
　　上周A股市场弱势震荡，中证全指收于2800.26点，与5月30日相比下跌0.42%，偏股型基金小幅减仓。截至2014年6月6日，统计成立一年以上的341只普通股票型基金和170只偏股混合型基金，普通股票型基金仓位平均测算结果为81.64%，较上周监测仓位下降0.64%；偏股混合型基金仓位平均测算结果为67.59%，较上周监测仓位下降1.10%。
　　本周偏股型基金仓位顺势下降，下图中非季度末数值为测算仓位，其余为定期报告公布的真实仓位。本周(2014.5.30—2014.6.6)中证全指下跌0.42%，考虑持仓市值下跌后的预测显示普通股票型基金主动减仓0.58%，偏股混合型基金主动减仓1.00%。(数据来源：Choice资讯)
　　本周341只普通股票型基金中，共有149只基金主动减仓，占比43.70%；而在170只偏股混合型基金中，共有80只基金主动减仓，占比47.06%。
　　表格 1: 普通股票型基金和偏股混合型基金调仓情况

	普通股票型	偏股混合型
基金总数	341	170
加仓基金数量	111	57
主动加仓基金数量	192	90
主动加仓基金占比	56.30%	52.94%
减仓基金数量	230	113
主动减仓基金数量	149	80
主动减仓基金占比	43.70%	47.06%

　　数据来源：Choice资讯，天天基金研究中心，截止日期：2014-6-6
　　从仓位分布上看，普通股票型基金中仓位在90%以上的基金占普通股票型基金总数的32.26%，仓位在80%-90%的基金占普通股票型基金总数的26.98%，仓位在70%-80%的基金占普通股票型基金总数的16.95%，仓位在60%-70%的基金占普通股票型基金总数的21.11%。
　　偏股混合型基金中仓位在60%以下的基金占偏股混合型基金总数的24.12%，仓位在60%-70%和70%-80%的基金分别占偏股混合型基金总数的28.24%和22.35%，仓位在80%-90%的基金占偏股混合型基金总数的17.65%。(数据来源：Choice资讯)
　　从不同规模基金的平均仓位来看，普通股票型基金中中等规模基金的平均仓位较高：30亿以下规模的基金的平均仓位为81.44%，规模在30亿至100亿之间的基金平均仓位为82.57%，100亿以上规模的基金的平均仓位为79.79%。偏股混合型基金中也是中等规模基金的平均仓位较高：30亿以下规模的基金的平均仓位为66.23%，规模在30亿至100亿之间的基金的平均仓位为71.61%，100亿以上规模的基金的平均仓位为60.91%。(数据来源：Choice资讯)
　　从行业配置上看，在28个申万一级行业中，目前基金持仓较为集中的板块是医药生物、计算机和传媒等行业。
　　本周，房地产、电气设备和综合等行业有较大幅度的增持，建筑装饰、非银金融和农林牧渔等行业有较大幅度的减持。(数据来源：Choice资讯)
　　从基金各行业仓位相对于各申万一级行业流通市值占比的超配情况来看，本周偏股型基金超配较多的行业为传媒、通信、计算机和家用电器等行业，低配较多的行业为银行、食品饮料、有色金属和非银金融等行业。
　　表格 2: 偏股型基金行业超配情况

行业名称	基金行业仓位占比	行业流通市值占比	本期超配系数	上期超配系数
传媒	10.26%	3.38%	6.87%	5.24%
通信	8.72%	2.11%	6.61%	5.99%
计算机	10.27%	4.72%	5.54%	5.58%
家用电器	7.57%	2.61%	4.96%	5.56%
餐饮旅游	5.51%	0.70%	4.81%	7.51%
公用事业	8.26%	3.57%	4.69%	3.10%
综合	5.97%	1.36%	4.61%	2.01%
医药生物	11.65%	7.93%	3.72%	6.86%
建筑材料	5.10%	1.63%	3.47%	3.20%
轻工制造	4.56%	1.95%	2.61%	2.59%
电气设备	6.22%	3.89%	2.34%	-0.97%
电子	5.72%	4.28%	1.43%	4.71%
机械设备	6.26%	5.08%	1.18%	1.45%
纺织服装	2.33%	1.40%	0.93%	-1.40%
房地产	5.74%	5.35%	0.39%	-3.75%
汽车	3.98%	3.74%	0.24%	-0.71%
建筑装饰	2.34%	2.43%	-0.09%	5.32%
农林牧渔	1.56%	1.89%	-0.33%	3.93%
商业贸易	1.88%	2.69%	-0.81%	-2.12%
黑色金属	0.00%	1.12%	-1.12%	-1.13%
国防军工	0.00%	1.47%	-1.47%	-1.47%
采掘	0.00%	2.48%	-2.48%	-2.49%
化工	3.15%	5.94%	-2.80%	-4.22%
交通运输	0.00%	3.10%	-3.10%	-3.11%
非银金融	3.91%	7.29%	-3.38%	1.22%
有色金属	0.00%	3.81%	-3.81%	-3.84%
食品饮料	0.00%	3.84%	-3.84%	-2.38%
银行	0.00%	10.22%	-10.22%	-10.25%

　　数据来源：Choice资讯，天天基金研究中心，截止日期：2014-6-6
　　从基金公司持仓变动来看，上周规模前十大基金公司中有七家进行了主动减仓，其中嘉实基金和华夏基金的减仓幅度较大，分别主动减仓5.59%和3.49%。而大成基金、易方达基金和富国基金则分别主动加仓2.39%、0.50%和0.04%。(数据来源：Choice资讯)
　　剔除样本基金数量少于3只的基金公司后，统计60家基金公司旗下基金的简单平均仓位发现：本期平均持仓最高的5家基金公司依次为信达澳银基金、天弘基金、摩根士丹利华鑫基金、华泰柏瑞基金和光大保德信基金；平均持仓最低的5家基金公司依次为国投瑞银基金、万家基金、海富通基金、招商基金和诺安基金。
　　表格 3: 基金公司平均持仓前后10名

仓位估算前十			仓位估算后十
基金公司	本期估算仓位	纳入统计基金个数	基金公司	本期估算仓位	纳入统计基金个数
信达澳银基金管理有限公司	90.36%	6	国投瑞银基金管理有限公司	51.08%	6
天弘基金管理有限公司	89.72%	3	万家基金管理有限公司	55.82%	4
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司	89.10%	8	海富通基金管理有限公司	63.55%	9
华泰柏瑞基金管理有限公司	88.66%	5	招商基金管理有限公司	64.48%	8
光大保德信基金管理有限公司	88.61%	8	诺安基金管理有限公司	64.88%	9
浦银安盛基金管理有限公司	87.86%	3	博时基金管理有限公司	66.39%	13
金元惠理基金管理有限公司	87.82%	5	嘉实基金管理有限公司	66.61%	15
申万菱信基金管理有限公司	87.74%	6	金鹰基金管理有限公司	68.45%	7
诺德基金管理有限公司	86.94%	6	银河基金管理有限公司	68.99%	8
汇丰晋信基金管理有限公司	86.74%	8	中海基金管理有限公司	69.09%	7

　　数据来源：Choice资讯，天天基金研究中心，截止日期：2014-6-6
　　本期70家基金公司的仓位标准差为10.74%，与上期相比有所上升，显示出各家基金公司的仓位分歧度加大。(数据来源：Choice资讯)
　　从基金公司的仓位调整情况来看，本期加仓的基金公司有所减少：本期共有35家基金公司主动加仓，占比50.00%；35家基金公司主动减仓，占比50.00%。(数据来源：Choice资讯)
　　剔除样本基金数量少于3只的基金公司后，上周加仓幅度前5名的基金公司依次为天弘基金、申万菱信基金、农银汇理基金、益民基金和信达澳银基金；减仓幅度前5名的基金公司依次为银河基金、宝盈基金、国泰基金、嘉实基金和海富通基金。
　　表格 4: 基金公司加仓减仓幅度前10名

加仓幅度前十			减仓幅度前十
基金公司	本期主动调仓	纳入统计基金个数	基金公司	本期主动调仓	纳入统计基金个数
天弘基金管理有限公司	6.77%	3	银河基金管理有限公司	-6.68%	8
申万菱信基金管理有限公司	4.98%	6	宝盈基金管理有限公司	-6.51%	5
农银汇理基金管理有限公司	3.91%	8	国泰基金管理有限公司	-5.73%	12
益民基金管理有限公司	3.67%	3	嘉实基金管理有限公司	-5.59%	15
信达澳银基金管理有限公司	3.34%	6	海富通基金管理有限公司	-4.23%	9
景顺长城基金管理有限公司	2.50%	13	泰达宏利基金管理有限公司	-4.10%	11
大成基金管理有限公司	2.39%	13	诺德基金管理有限公司	-4.03%	6
中欧基金管理有限公司	2.29%	6	中邮创业基金管理有限公司	-3.97%	6
国投瑞银基金管理有限公司	1.79%	6	华夏基金管理有限公司	-3.49%	13
东方基金管理有限责任公司	1.76%	5	汇添富基金管理有限公司	-3.27%	10

　　数据来源：Choice资讯，天天基金研究中心，截止日期：2014-6-6
　　*偏股型基金包括普通股票型基金、偏股混合型基金以及平衡混合型基金；
　　*每期新增基金的上期仓位采用上期同类平均；
　　*仓位监控结果通过数学模型回归测算，与实际仓位可能存在误差，仅供参考。
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　　本报告是天天基金网基于公开信息研究发布，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。