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2009-04-18
<p>若存款存放银行1期回报(本利和)为r1,存放2期回报为r2。客户将c1单位财富存放银行1期,将c2单位财富存放银行2期。U(.)表示客户效用函数,u’(.)表示U(.)的导数即边际效用,p<1表示效用的时间贴现因子。能不能认为:</p><p>          u’(r1×c1)=p ×u’(r2×c2)</p><p></p>
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2009-4-18 21:37:00

你的那个等式两边应该是效用函数,而不是效用函数的导数。

两期的边际效用函数的导数应该是相等的。也就是你的那个等式的右边应该把P去掉。

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2009-4-18 22:32:00

楼上的,不太明白,为何2期的效用贴现后要等于1期的效用?

另外,“两期的边际效用函数的导数应该是相等的”,2期的边际效用也应该贴现后才与1期的边际效用相等啊。

不明白,还请详示

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2009-4-19 16:13:00
贴现后相等,对,因为如果不相等,就可以增加那个较大的效用,直到相等,就均衡了。
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2009-4-19 19:51:00
以下是引用nlm0402在2009-4-19 16:13:00的发言:
贴现后相等,对,因为如果不相等,就可以增加那个较大的效用,直到相等,就均衡了。

我的理解是边际效用贴现后相等,而不是效用贴现后相等,就是主贴给出的等式。

可是这样的理论,不知能否适用到银行利率分析上?我很困惑

另外,不知您读过Diamond及Dybvig的那篇DD模型论文没有。如果读了,我有问题请教

非常感谢您的参与讨论

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2009-4-20 11:38:00
以下是引用宿舍123456在2009-4-19 19:51:00的发言:
以下是引用nlm0402在2009-4-19 16:13:00的发言:
贴现后相等,对,因为如果不相等,就可以增加那个较大的效用,直到相等,就均衡了。

我的理解是边际效用贴现后相等,而不是效用贴现后相等,就是主贴给出的等式。

可是这样的理论,不知能否适用到银行利率分析上?我很困惑

另外,不知您读过Diamond及Dybvig的那篇DD模型论文没有。如果读了,我有问题请教

非常感谢您的参与讨论

Diamond及Dybvig那个论文,很久以前读过,现在没有多少印象了,第一个作者的思想在高级宏观经济学,罗莫第二版上有吧。

我的意思就是边际效用在两个时期必须是相等的,不然就可以增加较大的边际效用,直至相等。

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