权益资本成本OJ模型

计算说明

OJ模型来计算权益资本成本，计算如下：




eps1和 eps2是分析师对 t = 1 期和 t = 2 期的预期每股收益，采用对应年度 12 月份分析师预测的平均值表示。分析师对 t = 1 期的预期每股股利 ， 本文中 k 为过去 3 年的平均股利支付率。
长期增长率 反映的是在一个相当长时期内整个经济的平均增长水平， 采用先前研究的做法， 令为5%。 由于 OJ 模型只有在 eps1>0 和 eps2>0 时才有意义， 故舍弃了未来 1 期和 2 期每股收益的分析师预测值为负的样本。


数据说明

数据区间：2001-2021年
数据对象：A股上市公司
数据格式：原始数据格式为dta，最终结果包含dta和xlsx数据格式
代码格式：do文件（Stata14/15/16/17），需要安装包可以到该贴下载： 下载地址

参考文献

肖作平. 终极所有权结构对权益资本成本的影响——来自中国上市公司的经验证据


结果说明

结果截图


缩尾后描述性统计


附件下载

权益资本成本OJ模型计算Stata代码（附2001-2021数据）.zip
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本附件包括：

• 代码.do
• 分析师预测指标.dta
• 年个股回报率.dta
• 终极所有权结构对权益资本成本的影响_来自中国上市公司的经验证据_肖作平.pdf
• 股利分配.xlsx
• 股利支付率.dta
• 计算结果.dta
• 计算结果.xlsx

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补充内容 (2024-6-10 12:28):
【权益资本成本】OJ模型2001-2023数据和结果（附Stata计算代码）
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